Защо спестяванията губят стойност, дори когато сумата не се променя

Българските домакинства държат в банките близо 57 милиарда евро (БНБ, юли 2026). По разплащателните сметки банките плащат средно 0,01% годишна лихва, а по новите срочни депозити – около 1,5% (БНБ). В същото време цените растат с 5,1% годишно (НСИ, август 2026).

Какво означава това на практика? Сумата в сметката остава същата, но с нея можете да купите все по-малко. По мое изчисление (по данни на Евростат и БНБ) сума, равна на 1000 евро, оставена на срочен депозит през 2020 г., през 2025 г. купува с около една четвърт по-малко стоки и услуги.

Депозитът не е лош избор. Той е точното място за парите, които трябва да са ви под ръка. Важно е да знаете колко пари държите там и за каква цел.

Здравейте, аз съм Николай Тосков

Финансов консултант съм от 2006 г. Помагам на хора и семейства да подредят личните си финанси и да си направят реалистичен план.

През тези двадесет години преминах през няколко кризи – от световната финансова криза през 2008 г. до пандемията и високата инфлация след 2022 г. Опитът ми показва, че спокойствието в трудни времена не зависи само от дохода. Много по-важно е дали човек има резерв, ясни цели и план, който разбира.

На консултацията заедно отговаряме на прости въпроси: къде отиват парите ви, колко ви струва инфлацията, кои цели са постижими и за колко време. Обяснявам без сложни термини и без обещания за печалба. Решението винаги е ваше.

Последни прегледи на пазарите

Осем числа за финансите на българите

Събрах ги от официални източници: Българската народна банка, Националния статистически институт, Евростат и Европейската комисия.

Какво означават тези числа за вас

Тези числа не са повод за тревога. Те показват къде хората най-често губят пари. Обикновено причината не е лошо решение, а решение, което никога не е взето. Затова всяка консултация започвам с три въпроса:

1. Колко месеца бихте издържали без доход? Добре е да имате резерв за 3 до 6 месеца разходи. Без него един неочакван ремонт или болест често означава нов кредит. 42% от българите не могат да покрият неочакван разход със свои пари (Евростат, 2025).
2. Колко ви струва инфлацията? Когато лихвата е по-ниска от ръста на цените, парите губят стойност. Полезно е да знаете колко точно губите и какво можете да направите.
3. С какво ще живеете като пенсионер? Типичната пенсия в България е под половината от типичната заплата малко преди пенсия. Населението застарява: към 2050 г. на всеки двама души в трудоспособна възраст ще се пада по един човек над 65 години (прогноза на Евростат). Колкото по-рано имате план, толкова по-лесно е.

Защо е важно да планирате рано

J.P. Morgan дава прост пример в ръководството си за пенсионно планиране (Guide to Retirement 2026). Двама души отделят по 250 долара на месец. Приема се, че и при двамата парите растат с 7,25% годишно.

• Първият отделя пари само 10 години – от 25 до 35 години, общо 30 000 долара. После спира вноските, но не тегли парите. На 65 години има около 367 300 долара.
• Вторият започва на 35 години и отделя пари 30 години – до 65, общо 90 000 долара. Накрая има около 317 900 долара.

Вторият е отделил три пъти повече пари, а има по-малко. Причината е сложната лихва: с времето доходът започва да носи доход. Примерът е условен и доходността не е гарантирана. Принципът обаче важи за всяка цел – колкото по-рано започнете да планирате, толкова по-малко усилия са нужни.

Три извода от историята на пазарите

1. Дългият срок изглажда колебанията, но не ги премахва. Според UBS 1 долар, вложен в американски акции през 1900 г., е станал близо 125 000 долара до края на 2025 г. Същият долар в краткосрочни държавни ценни книжа на САЩ е станал 69 долара (UBS, 2026). Пътят обаче не е гладък: в най-лошата година от 1950 г. насам американските акции са загубили 37% (J.P. Morgan).
Какво означава това за вас: по-високата очаквана доходност обикновено е свързана с по-висок риск. Пари, които ще ви трябват скоро, не бива да зависят от колебанията на пазарите.

2. Емоциите струват скъпо. По изчисление на J.P. Morgan 10 000 долара, вложени в индекса S&P 500 (500-те най-големи американски компании) от 2006 до 2025 г., са станали 80 619 долара. Ако обаче човек е пропуснал само 10-те най-добри дни за тези 20 години, резултатът пада до 35 866 долара. Шест от тези десет дни идват в рамките на две седмици от най-лошите дни – точно когато страхът кара хората да продават (J.P. Morgan).
Какво означава това за вас: по-добре е решенията да се вземат предварително и по план, а не под влиянието на новините.

3. Дивидентите играят голяма роля. По данни на Hartford Funds 85% от общата доходност на индекса S&P 500 от 1960 г. насам се дължи на дивидентите (частта от печалбата, която компаниите изплащат на акционерите), вложени отново (Hartford Funds). Аз лично инвестирам по стратегията за растящи дивиденти. Това е мой личен избор, а не препоръка – стратегията има и недостатъци и не е подходяща за всеки. Описал съм я в статията „Дивидентно инвестиране: защо избирам компании с растящи дивиденти“.

Миналите резултати не гарантират бъдещите. Цифрите са в щатски долари, за американския пазар, и не отчитат данъци, такси и инфлация. Посочвам ги с образователна цел, а не като препоръка за инвестиране.

Защо писменият план помага

Проучване на Charles Schwab от 2025 г. показва, че само 31% от американците имат писмен финансов план. Сред тях 39% смятат, че вече са финансово обезпечени. Средно за всички този дял е 20% (Charles Schwab, 2025). Това не доказва, че планът сам носи богатство, но показва, че хората с план се чувстват по-сигурни. Планът дава яснота: какво правите, защо го правите и как ще реагирате при изненада.

С какво мога да ви помогна

• Личен финансов план – ясна картина на доходите, разходите, задълженията и спестяванията ви и конкретни стъпки към целите ви.
• Семеен бюджет и финансов резерв – колко да отделяте всеки месец, къде „изтичат“ парите и как да си създадете резерв за непредвидени ситуации.
• Спестяване за конкретни цели – образование на децата, жилище, пенсия: колко пари са нужни, за колко време и с какви рискове.
• Финансова грамотност – как работят депозитите, облигациите, фондовете и акциите, колко струват таксите и какво означава рискът.
• Спестяване чрез застраховка „Живот“ – като регистриран застрахователен агент мога да ви консултирам за застраховки, свързани с инвестиционни фондове, и за избора на фондовете в тях.

Не обещавам печалба и не давам препоръки за конкретни акции или облигации. Помагам ви да разберете възможностите си, за да решите сами.

Как протича консултацията

1. Обаждате ми се или ми пишете. Уговаряме среща в офиса ми в Пловдив или онлайн чрез видеовръзка.
2. На първата среща, която е безплатна, говорим за целите и финансите ви. Не е нужно да носите документи.
3. Ако решите да продължим, изготвям писмен план с конкретни стъпки и срокове и го обсъждаме заедно.

Често задавани въпроси

Какво представлява финансовата консултация?

Това е разговор, в който заедно преглеждаме доходите, разходите, задълженията и спестяванията ви и поставяме реалистични цели. Ако решите да продължим, резултатът е писмен план с конкретни стъпки и срокове.

Колко струва първата консултация?

Първата консултация е безплатна и не ви задължава с нищо. Какво ще включват следващите консултации и колко ще струват, уговаряме предварително.

Къде се провеждат консултациите?

В офиса ми в Пловдив – ул. „Съединение“ 21, ТЦ „Братя Мирчеви“ – или онлайн чрез видеовръзка. Предпочитам срещата на живо. По телефона само уговаряме часа на срещата.

Трябва ли да имам много пари, за да потърся консултация?

Не. Финансовият план е полезен при всякакъв доход. Често най-голяма полза имат хората, които тепърва започват да спестяват.

Препоръчвате ли конкретни акции или фондове?

Конкретни акции и облигации не препоръчвам. Като регистриран застрахователен агент мога да ви консултирам за застраховки „Живот“, свързани с инвестиционни фондове, и за избора на фондовете в тях. За всичко останало ви помагам да разберете възможностите и рисковете, за да решите сами.

Как да се свържа с вас?

Обадете се на +359 899 15 49 22, пишете ми на nikolay [at] toskov.com или използвайте формата за контакт.