Вторият пенсионен стълб: как работят универсалните пенсионни фондове

Почти всеки работещ, роден след 1959 г., има лична партида в универсален пенсионен фонд. Малко хора обаче знаят колко пари има в нея и как се управляват. В края на януари Комисията за финансов надзор (КФН) публикува доходността на фондовете за 2017–2018 г. Това е добър повод да обясня как работи вторият пенсионен стълб.

Какви са трите стълба на пенсионната система?

Първият стълб е държавното осигуряване чрез НОИ. Той работи на разходопокривен принцип: вноските на работещите днес се използват за пенсиите на днешните пенсионери. Вторият стълб е допълнителното задължително осигуряване в частни пенсионни фондове. Третият е доброволното осигуряване, в което всеки решава сам дали да участва.

Вторият стълб има два вида фондове. Универсалните пенсионни фондове (УПФ) са за всички осигурени, родени след 31 декември 1959 г. Професионалните пенсионни фондове са за хората, които работят при първа и втора категория труд.

Колко се внася и от кого?

Вноската за УПФ е 5% от осигурителния доход. Работодателят плаща 2,8%, а работникът – 2,2%. Самоосигуряващите се плащат цялата вноска сами.

Важно е да се знае, че това не е допълнителна вноска. За родените след 1959 г. вноската за държавния фонд „Пенсии“ е съответно по-ниска, а разликата отива в личната партида. Пример: при брутна заплата от 1 500 лв. месечната вноска за УПФ е 75 лв.

Основната разлика с първия стълб е, че средствата са лична собственост на осигурения. Те се натрупват по индивидуална партида и се наследяват. При смърт на осигурения натрупаните средства се изплащат на наследниците му.

Колко струва управлението на фонда?

Пенсионните дружества събират два вида такси, чиито максимални размери са определени в Кодекса за социално осигуряване. Първата е удръжка от всяка вноска. За 2019 г. тя е до 3,75%, като през 2016 г. е била до 4,5%. При вноска от 75 лв. това са до 2,81 лв.

Втората е инвестиционна такса върху активите на фонда. За 2019 г. тя е до 0,75% годишно, при 0,9% през 2016 г. Тази такса се удържа независимо от постигнатия резултат. Затова при ниска доходност тя изяжда значителна част от нея.

Каква доходност постигат фондовете?

КФН оценява фондовете за всеки 24-месечен период и изчислява среднопретеглената доходност. Среднопретеглена означава, че по-големите фондове имат по-голяма тежест в средната стойност. Данните показват рязко забавяне през 2018 г.

Период от 24 месеца	Среднопретеглена доходност на УПФ (годишно)
31.03.2016 – 30.03.2018 г.	4,70%
30.06.2016 – 29.06.2018 г.	4,45%
30.09.2016 – 28.09.2018 г.	3,19%
30.12.2016 – 31.12.2018 г.	0,96%

За последния период резултатите на отделните фондове са между −0,09% и 2,26% годишно. Един от деветте фонда е с отрицателна доходност. Определената от КФН минимална доходност е −2,04%, така че всички фондове са над нея. Ако фонд падне под минимума, пенсионното дружество трябва да покрие разликата.

За сравнение, годишната инфлация през декември 2018 г. е 2,7% по данни на НСИ. През 2018 г. повечето големи фондови пазари приключиха на спад. Американският индекс S&P 500 например завърши годината със загуба от над 4% дори с дивидентите.

Към 30.09.2018 г. нетните активи на УПФ са 11,23 млрд. лв. Около половината от инвестициите са в държавни ценни книжа, около една трета – в акции и дялове, а около 15% – в корпоративни облигации. Средният размер на натрупаните средства на едно осигурено лице е 3 016 лв.

Мога ли да избера и да сменя фонда?

Всеки осигурен има право сам да избере своя универсален фонд. Който не направи избор в срок, се разпределя служебно. Смяната на фонда е възможна, след като е изминала поне една година от участието в текущия фонд. Натрупаните средства се прехвърлят изцяло в новия фонд.

Съществува и възможност за прехвърляне на средствата от УПФ във фонд „Пенсии“ на държавното обществено осигуряване. Изборът трябва да се направи не по-късно от 5 години преди навършване на възрастта за пенсия. При определени условия е възможно и връщане обратно в УПФ.

Какво означава това за читателя в България

Според мен първата стъпка е да знаете в кой фонд сте и колко пари има по партидата ви. Тази информация се получава от пенсионното дружество. Сравнението между фондовете е по-смислено за дълги периоди, а не само за последните две години. Таксите и смяната на фонда също имат значение, защото тези пари се натрупват десетилетия.

Ключови изводи

• Задължителна лична партида: 5% от осигурителния доход на родените след 1959 г. отиват в УПФ.
• Широк обхват: към 30.09.2018 г. в УПФ се осигуряват 3 722 050 души с нетни активи от 11,23 млрд. лв.
• Слаба 2018 г.: среднопретеглената доходност за 30.12.2016 – 31.12.2018 г. е 0,96% годишно, при 4,70% за периода до март 2018 г.
• Таксите имат значение: до 3,75% от всяка вноска и до 0,75% годишно от активите през 2019 г.

Ако искате да обсъдим как тези въпроси засягат вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация – в офиса ми в Пловдив или онлайн чрез видеовръзка. Първата консултация е безплатна. Свържете се с мен.

Източници

1. КФН – Доходност на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване за периода 31.12.2016 г. – 31.12.2018 г. на годишна база (24.01.2019) – fsc.bg
2. КФН – Статистика на осигурителния пазар за 2018 г. (резултати за деветмесечието и осигурени лица към 30.09.2018 г.) – fsc.bg
3. КФН – Често задавани въпроси за осигурителната дейност – fsc.bg
4. Money.bg – Един от пенсионните фондове вече е с отрицателна доходност (29.01.2019) – money.bg
5. News.bg – 2,7% годишна инфлация в края на 2018-та (15.01.2019, по данни на НСИ) – news.bg
6. Aswath Damodaran, NYU Stern – Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills (годишна доходност на S&P 500 за 2018 г.) – pages.stern.nyu.edu

Статията е с образователна и информационна цел и отразява личното ми мнение към датата на публикуване. Тя не е инвестиционен съвет или препоръка за покупка или продажба на финансови инструменти. Миналите резултати не гарантират бъдещите. Повече: Предупреждение за риск.