През септември индексът S&P 500 почти не се промени, а Nasdaq 100 затвори на рекорд. В същото време около три четвърти от акциите в S&P 500 поевтиняха. В новия си анализ обяснявам как няколко технологични гиганта скриха слабостта на останалия пазар и какво е широчина на пазара. Разглеждам и ролята на доходността на облигациите, която стигна 5,29%, и на петрола. Накрая показвам как тези процеси стигат до лихвите, инфлацията и спестяванията в България.
Прочетете целия анализ
През септември облигациите на САЩ завършиха месеца с доходност от 5,29% – повече, отколкото на върха през 2007 г. В същото време допълнителното възнаграждение, което предлагат акциите за по-големия си риск, по моите изчисления е под 1 пункт. А у нас инфлацията е 5,6%, докато депозитите носят средно 1,38%.
В новата си статия обяснявам с прости думи какво означават премията за риск и реалната доходност и защо според мен разпределението на парите трябва да следва целите и срока, а не заглавията.
Прочетете целия анализ
Облигациите поставиха връх от 2007 г. Какво следва? 📉
Доходността на 10-годишните облигации на САЩ стигна 5,18% – най-високото ниво от юли 2007 г. насам. В същото време S&P 500 остава на по-малко от 1% под рекорда си. Как е възможно това?
В новия си анализ обяснявам трите причини за скока на лихвите, защо средната акция се представя по-зле от индексите и защо американският потребител е под все по-силен натиск. Разглеждам и как повишението на лихвите от ЕЦБ и инфлацията от 5,1% засягат кредитите и спестяванията в България.
Прочетете целия анализ
През тази седмица вниманието на финансовия свят беше приковано към Вашингтон и срещата между Доналд Тръмп и Си Дзинпин. Въпреки удълженото примирие за митата до 2027 г., пазарите реагираха изключително скептично.
Защо азиатските борси отчетоха спадове и какво накара доходността по американските 10-годишни облигации да скочи до най-високото си ниво от 2007 г. насам (5,19%)?
В новия си анализ разглеждам липсата на стратегически пробив, ефекта на митата като инфлационен данък и какво означава тази макроикономическа среда за цената на кредитите и спестяванията у нас.
Прочетете целия анализ
Здравейте,
Преди да преминем към графиките и пазарите, искам да ви честитя предстоящия Ден на независимостта на България (22 септември)! Нека този празник ни напомня колко важни са суверенитетът и стратегическото планиране – принципи, които са фундаментални както за развитието на една нация, така и за управлението на личните ни финанси.
Ако погледнем към Уолстрийт днес, на повърхността виждаме една измамна стабилност. Технологичният сектор се опитва да държи индексите, но под капака се натрупват сериозни насрещни ветрове. Федералният резерв затвърди намерението си да държи лихвите над 4.10% за дълго, петролът трайно се настани над $100 за барел (което означава нова вълна от по-скъп дизел), а пазарната ширина се влошава.
В най-новия ми анализ разглеждам в дълбочина тези процеси и обяснявам защо предстоящата историческа среща между САЩ и Китай във Вашингтон може да се окаже спусъкът за дълбока пазарна корекция… или за облекчително рали.
👉 Прочетете целия ми анализ на финансовите пазари тук
📈 Идва ли нов лихвен удар от Фед? Какво означава това за пазарите?
Инфлацията отказва да си отиде. На фона на геополитическо напрежение и цени на петрола, преминаващи психологическата граница от $100 за барел, всички погледи са насочени към Вашингтон.
През следващите дни Федералният резерв е изправен пред критично решение. Ще удържи ли Кевин Уорш на думата си да нанесе нов лихвен удар, или политическият натиск ще надделее?
В най-новия ми макроикономически анализ разглеждам в дълбочина:
– Защо инфлацията в момента не може да бъде укротена само с лихви;
– Критичната граница от 5% при 10-годишните държавни облигации и защо тя плаши инвеститорите;
– Феноменът на „K-образната икономика“ – защо AI акциите процъфтяват, докато имотният пазар замръзва.
Пазарите вече калкулират следващите ходове. Вие готови ли сте?
👉 Прочетете целия макроикономически анализ тук
С пожелание за успешна седмица!
🚨 Перфектната буря: Инфлацията в САЩ, ФЕД и защо 5% доходност променя правилата на играта
Изминалата седмица донесе истински шок на финансовите пазари. Докладът за заетостта в САЩ разби консервативните очаквания, добавяйки 162,000 нови работни места. Ако се чудите защо добрите новини за икономиката оцветиха борсовите индекси в червено – отговорът се крие в страховете от инфлационна спирала.
Федералният резерв е притиснат в ъгъла. С наближаващото ключово заседание на 15-16 септември, вероятността за поредно повишаване на лихвите рязко скочи. Но истинският „слон в стаята“, който може да дестабилизира акциите, не са само лихвите, а доходността по 10-годишните държавни облигации, която плашещо доближава психологическата граница от 5%.
В най-новия ми макроикономически анализ разглеждам в дълбочина:
– Защо предстоящите данни за инфлацията (CPI и PPI) се превърнаха във въпрос на живот и смърт за инвеститорите.
– Какво представлява „К-образната икономика“ и защо разцепва обществото на две напълно различни реалности.
– Защо корпоративните отчети на търговци като Kroger и Macy’s през следващата седмица ще бъдат истинският лакмус за здравето на потребителя.
– Пазарите навлизат в критична сезонна повратна точка след Деня на труда. Време е да се подготвите за предстоящата волатилност.
👉 Кликнете на картинката, за да прочетете пълния макроикономически анализ
Ликвидността на пазарите традиционно намалява в края на лятото, но предстоящата седмица носи със себе си безпрецедентна конвергенция от монументални фактори. Навлизаме в период, който ще определи посоката на капитала за следващото тримесечие.
В най-новия ми задълбочен макроикономически анализ разглеждам критичния кръстопът, пред който са изправени инвеститорите:
– Ерата на фискалната доминация: Какво означава национален дълг на САЩ от над $40 трилиона за пазара на облигации и какво трябва да чуем от Фед в Джаксън Хоул?
– Структурната инфлация: Защо предстоящите данни за PCE индекса ще циментират мантрата „по-високи лихви за по-дълго време“.
– Тестът за AI суперцикъла: Защо отчетът на Nvidia (NVDA) е най-важното корпоративно събитие, способно да предизвика домино ефект в целия технологичен сектор.
– Раздвоеният потребител: Какво ни казват отчетите на ключовите ритейлъри за K-образната икономика.
Волатилността е гарантирана. За да навигирате успешно през шума и да разберете дълбоките механизми, които движат пазарите в момента, прочетете пълния материал на сайта.
Макар средата на август традиционно да носи лятно затишие на финансовите пазари, под повърхността на макроикономическия пейзаж се формират пукнатини, които Уолстрийт може би подценява.
Докато водещите индекси (S&P 500 и Russell 2000) регистрират нови върхове, реалният стрес тест предстои през следващите дни. Вниманието ни се насочва към отчетите на гигантите в търговията на дребно като Walmart, Target и Home Depot. Тъй като потребителските разходи формират близо 70% от щатския БВП, тези данни ще дадат най-точната рентгенова снимка на американската икономика.
В новия си макроикономически преглед анализирам:
– Защо се наблюдава неочакван спад в базовите продажби на дребно?
– Как феноменът на „K-образната икономика“ разделя обществото и диктува корпоративните печалби.
– Какви са импликациите за глобалните пазари и предстоящите ходове на Федералния резерв.
Край на срива или нова волатилност? Какво да очакваме от пазарите през август 📊
Юли се оказа брутален месец за momentum акциите, но последните няколко дни донесоха рязък и дългоочакван обрат. Големият въпрос сега е: дали това е началото на трайно възстановяване, или просто краткосрочен отскок преди традиционната пазарна слабост през август и септември?
В неделните ми размисли разглеждам ключовите фактори, които ще движат борсите през следващите седмици:
– Какво стои зад внезапния ребаунд при изкуствения интелект и momentum имената?
– Защо данните за заетостта в САЩ ще бъдат по-важни от всякога.
– Какво да очакваме от ключовите отчети на AMD, McDonald’s и Disney.
– Необходимо ли е добавянето на „застраховка“ към портфейла ми под формата на пут опции.
Не влизайте в новия месец неподготвени.
