Изминалата седмица беше в центъра на вниманието заради заседанието на Федералния комитет по паричната политика (FOMC), който потвърди намерението си да задържи лихвите близо до нулата поне до 2023 г., но същевременно значително повиши прогнозата си за икономически растеж. Първоначалният оптимизъм отстъпи място на нова вълна от покачваща се доходност на облигациите.
Накратко: Федералният резерв повиши прогнозата си за растеж на американската икономика през 2021 г. до 6,5%, но доходността на 10-годишните облигации все пак се повиши с 10 базисни пункта до 1,74%.
Акциите
S&P 500 се понижи леко с 0,77% до 3913,10 пункта, а Nasdaq Composite отстъпи с 0,79% до 13 215,24 пункта, след като в четвъртък регистрира рязък дневен спад заради нов скок в доходността на облигациите. Dow Jones се понижи с 0,46% до 32 627,97 пункта. Европейските индекси показаха обратна динамика – DAX се повиши с 0,82% до 14 621,00 пункта, а Euro Stoxx 50 остана почти без промяна с ръст от 0,10% до 3837,02 пункта, тъй като капитали се насочиха към циклични и стойностни компании.
Решението на Федералния резерв
На заседанието си на 16–17 март Федералният комитет по паричната политика запази основния лихвен процент в диапазона 0–0,25% и потвърди намерението си да продължи месечните изкупувания на облигации в размер на поне 120 милиарда долара. В новите си икономически прогнози Федералният резерв повиши очакването си за растеж на брутния вътрешен продукт на САЩ през 2021 г. до 6,5% – най-високата годишна прогноза от десетилетия, и понижи очакваното ниво на безработица до 4,5% към края на годината. Председателят Джером Пауъл определи очакваното временно покачване на инфлацията до около 2,4% през 2021 г. като „преходно“ и заяви, че централната банка няма да реагира прибързано с повишаване на лихвите.
Доходност на облигациите и ротация в акциите
Въпреки успокоителния тон на Федералния резерв, доходността на 10-годишните американски държавни облигации продължи да се покачва, достигайки 1,74% в петък – ръст от 10 базисни пункта за седмицата и най-стръмната крива на доходността от 2015 г. насам. Това предизвика нова ротация на капитали от бързорастящи технологични компании към циклични сектори, а в четвъртък Nasdaq регистрира спад от над 3% в рамките на деня. Петъчната сесия съвпадна и с тримесечното изтичане на опции и фючърси, известно като „четворно вещерство“, което допълнително повиши обемите на търговия.
Валути, петрол и злато
Еврото се понижи леко спрямо долара с 0,36% до 1,1909 EUR/USD. Петролът поевтиня значително на фона на опасения за по-слабо търсене – WTI се понижи с 6,34% до 61,43 долара, а Brent загуби 7,07%, слизайки до 64,00 долара за барел. Златото поскъпна с 1,27% до 1741,70 долара за унция. VIX се повиши леко до 20,95 пункта от 20,69 пункта. Биткойн продължи възходящата си тенденция с ръст от 1,77% до 58 346,65 долара, доближавайки нови рекордни нива.
Пазарите в числа
| Показател | Затваряне | Промяна за седмицата |
|---|---|---|
| S&P 500 | 3913,10 | –0,77% |
| Nasdaq Composite | 13 215,24 | –0,79% |
| Dow Jones | 32 627,97 | –0,46% |
| DAX | 14 621,00 | +0,82% |
| EUR/USD | 1,1909 | –0,36% |
| Петрол Brent | 64,00 USD | –7,07% |
| Злато | 1741,70 USD | +1,27% |
| Биткойн | 58 346,65 USD | +1,77% |
Източници
- InvestorPlace – „Connecting the Dot Plots“ (2021) – investorplace.com
- TradingView – „Market Week In Review 3/15/2021 – 3/19/2021“ – tradingview.com
- Пазарни данни (затваряния в петък) – Federal Reserve Bank of St. Louis, база данни FRED – fred.stlouisfed.org; злато, DAX, Euro Stoxx 50 и биткойн – finance.yahoo.com
Обзорът отразява фактите от изминалата седмица и личната ми гледна точка. Той не е инвестиционен съвет или препоръка за покупка или продажба на финансови инструменти. Миналите резултати не гарантират бъдещите. Криптоактивите са изключително волатилни и може да се загуби цялата вложена сума. Повече: Предупреждение за риск.
