Когато акцията падне веднага след покупката: случайност и дългосрочни основи
Накратко: Спадът на акция веднага след покупката е неприятен, но в краткосрочен план движенията на цените са предимно случайни, а в дългосрочен план отразяват успеха или провала на бизнеса. В статията разглеждам защо честото следене на цените засилва паниката, как поетапните вноски се влияят от по-ниските цени и защо развитието на една бизнес стратегия обикновено отнема години.
Всеки инвеститор знае, че когато купува акция, има риск тя да поевтинее. Но както при много неща в инвестирането, човек не разбира истински какво означава това, докато не му се случи.
Без значение колко ангажиран е някой с дългосрочното мислене, боли да видиш как една акция губи стойност веднага след покупката. Това може да накара инвеститора да постави под въпрос цялата си логика за инвестицията, дори когато абсолютно нищо не се е променило в основния бизнес на компанията.
Спад като този не е приятен, но според мен е полезно да се погледне през призмата на фактите.
Краткосрочна случайност спрямо дългосрочни основи
В краткосрочен план и ден за ден движенията на акциите в повечето случаи са случайни. Често движенията на фондовия пазар се приписват на текущите събития. Но при внимателно наблюдение се вижда, че понякога една и съща новина или събитие може да изиграе ключова роля и да постави началото на дългосрочно движение нагоре или надолу.
Само в дългосрочен план движенията на акциите отразяват успеха или провала на основния бизнес на компанията. Акциите на потъващи фирми може да се покачват в „предсмъртния момент“, но в крайна сметка цените наваксват бизнес загубите. Акциите на силен бизнес пък може да се движат по-ниско в продължение на години, но в крайна сметка цената им отразява успеха на компанията.
Понякога компаниите публикуват новини, които пряко засягат бизнес перспективите им. Това може да предизвика голям еднодневен ход на акциите и същевременно дава ценна информация за състоянието на бизнеса. Но този тип новини са много по-редки от типичните обяснения за движението на цените.
Пътят никога не е права линия
Това, което е трудно за инвеститорите да приемат, е, че дори когато цените на акциите се повишават в дългосрочен план, те не се движат по права линия. По пътя има големи неравности.
Няколко наблюдения
Честото следене на цените засилва паниката. Пример е началото на 2020 г.: много инвеститори изпаднаха в паника, наблюдавайки акциите си да падат ден след ден през февруари и март, когато започна пандемията COVID-19. Тези, които не стояха пред монитора, а погледнаха отчетите си в края на годината, видяха съвсем различна картина, защото пазарът се възстанови в следващите месеци. Много други се паникьосаха и продадоха акциите си на големи загуби близо до дъното.
При поетапно инвестиране спадът след първата вноска променя средната цена. Когато инвеститорът влага суми редовно, следващите вноски при по-ниски цени понижават средната цена на придобиване. И обратно – ако акцията поскъпне веднага, първата вноска печели, а следващите се правят на по-високи цени. Това е математиката на осредняването, а не гаранция за резултат.
Проклятието „всичко, което купя, пада“ рядко издържа на проверка с данни. Когато човек започне да записва какво се случва след всяка покупка, обикновено вижда колко случайни са всъщност краткосрочните резултати.
Времето, нужно на бизнеса
Според мен развитието на една интелигентна бизнес стратегия често отнема пет или повече години. Това, което се случва с цената през първия месец, обикновено не казва почти нищо за това как се развива самият бизнес. Затова за дългосрочния инвеститор по-важният въпрос е дали бизнесът остава силен, а не накъде се е движила цената от покупката насам.
Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.
Често задавани въпроси
Какво означава спад на акцията веднага след покупката?
В повечето случаи – много малко. Краткосрочните движения на цените са предимно случайни, а в дългосрочен план цената отразява успеха или провала на основния бизнес. Ако в бизнеса на компанията нищо не се е променило, спадът сам по себе си не носи нова информация за него.
Как спадът след първата вноска влияе при поетапно инвестиране?
Когато се инвестира редовно, следващите вноски при по-ниски цени понижават средната цена на придобиване. Ако акцията поскъпне веднага, първата вноска печели, а следващите се правят на по-високи цени. Това е математиката на осредняването, а не гаранция за резултат.
Колко време отнема развитието на една бизнес стратегия?
Според мен често пет или повече години. Затова случващото се с цената през първия месец обикновено не казва почти нищо за това как се развива самият бизнес.
