Актуализация на пазара – 19.08.2024
Накратко: Пазарен преглед към 19 август 2024 г.: авторът прилага теорията на Дау, според която възходящият тренд се потвърждава, когато Dow Jones и транспортният индекс правят нови върхове заедно. Транспортният индекс изостава от Dow от почти три години и към тази дата още не е надминал върха си от 2021 г., докато Dow го е надминал. Подобно разминаване според теорията на Дау е сигнал, че възходящият тренд не е потвърден от всички индекси.
Без значение какво могат да кажат така наречените „експерти“, няма два абсолютно еднакви пазарни цикъла.
Обичайно е да поглеждаме назад и да правим паралели между днешните колебания на пазара и миналите, но историята не се повтаря точно – тя се римува. Това означава, че докато историята може да предложи ценна информация за пазарните тенденции и поведението на инвеститорите, тя не предоставя безупречен набор от правила.
Историческите модели могат да ни помогнат да разберем по-широкия контекст на пазара, но за да се разбере текущото му състояние, са нужни и допълнителни индикатори. Един такъв индикатор е дивергенцията, технически феномен, който често се появява при критични повратни точки на пазара.
Дивергенция възниква, когато един индекс достигне нов цикъл на ниско или високо ниво, докато друг не го направи. Исторически подобни несъответствия често са се появявали близо до обръщане на пазара. Разминаването може да се прояви в ценовото движение или между различни сектори.
Такова разминаване се наблюдаваше и към тази дата.
Днес ще разгледам конкретен тип ценова дивергенция, която към 19 август 2024 г. беше видима на пазара.
Когато обсъждаме дивергенция, „Теорията на Дау“ често идва на ум. Тази теория, разработена от Charles H. Dow в края на 19-ти век, постулира, че докато основните индекси се движат в тандем, пазарът е във възходяща тенденция. Например Dow Jones Industrial Average и транспортният индекс трябва да постигнат нови върхове, за да потвърдят силен възходящ тренд. Ако Dow достигне нов връх, но индексът на транспорта не го последва, това може да сигнализира за предстоящи проблеми за пазара.
Към тази дата транспортният индекс изоставаше от Dow от почти три години. Според теорията на Дау подобно разминаване означава, че възходящият тренд на акциите не е потвърден от всички основни индекси.
Когато се анализират тези тенденции, е важно да се вземат предвид както цената, така и продължителността на разминаването.
Нека започнем с изследване на транспортния индекс
От лявата страна на диаграмата можете да видите скок в края на 2021 г., отбелязващ значителен връх. Подобно на много други сектори, транспортният индекс пострада по време на мечия пазар през 2022 г. Въпреки това, докато сектори като технологиите и полупроводниците се възстановиха и процъфтяваха през последните две години, индексът на транспорта се бореше да се задържи.
Трябва да се отбележи, че към тази дата транспортният индекс все още не беше надминал най-високата си стойност от 2021 г. Слабото му представяне спрямо останалия пазар е ясно видимо на графиката.
Сега нека насочим вниманието си към Dow
За разлика от транспортния индекс, Dow се повиши над най-високата си стойност от 2021 г. Именно това е разминаването, което теорията на Дау разглежда като непотвърден възходящ тренд.
Към 19 август 2024 г. двата индекса се движеха в различни посоки спрямо върховете си от 2021 г. – Dow над него, транспортният индекс под него.
Следя и други разминавания, особено в секторите на технологиите и полупроводниците, както и техническите сигнали като цяло. Исторически периодите на подобни разминавания често са били съпроводени с по-голяма нестабилност на пазара, но миналите модели не гарантират бъдещото развитие.
Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.
Често задавани въпроси
Какво е теорията на Дау?
Теорията на Дау, разработена от Charles H. Dow в края на 19-ти век, твърди, че пазарът е във възходяща тенденция, докато основните индекси се движат заедно. Ако Dow Jones Industrial Average направи нов връх, а транспортният индекс не го последва, това може да сигнализира за предстоящи проблеми за пазара.
Какво е дивергенция на фондовия пазар?
Дивергенция има, когато един индекс достигне ново циклично дъно или връх, а друг не го направи. Според автора исторически това несъответствие често се е появявало близо до повратни точки на пазара.
Какво разминаване се наблюдаваше между Dow Jones и транспортния индекс през август 2024 г.?
Към 19 август 2024 г. Dow Jones Industrial Average беше над върха си от 2021 г., докато транспортният индекс все още не го беше надминал и изоставаше от Dow от почти три години. Според теорията на Дау това означава, че възходящият тренд не е потвърден от двата индекса.
