Въведение

Nvidia е една от най-значимите технологични компании в света, която през последните години утвърди лидерската си позиция в областта на графичните процесори (GPU) и изчисленията с изкуствен интелект (AI).
Знаете, че имам кристална топка и в тази статия ще разгледам последния отчет за печалбите на Nvidia (който ще излезе довечера, след затварянето на пазара), прогнозите за бъдещето и как тези фактори оформят целия технологичен сектор.

Възходът на Nvidia не е случаен – той е резултат от стратегически инвестиции в нови технологии, изграждане на иновативни платформи и разбиране на глобалните нужди от изчислителна мощност. Нека разгледаме основните моменти от техния отчет и какво означават те за инвеститорите.

Ключови моменти от отчета за печалбите

Последният отчет за печалбите на Nvidia подчерта значителен растеж на приходите, дължащ се на увеличеното търсене на техните продукти. Основните фактори за този успех включват:

• Разширяване на AI пазарите, което изисква мощни GPU устройства.
• Успехът на новите технологии, като платформата CUDA, която улеснява разработката на AI приложения.
• Увеличение на продажбите към облачни доставчици, като Nebius Group, които са поръчали клъстери от 35,000 Nvidia чипа.

По данни от предходния отчет, Nvidia е генерирала около $33.5 милиарда приходи за тримесечието, което представляваше леко превишаване на очакванията на анализаторите.

Как работят платформите на Nvidia?

За да разберем значимостта на успеха на Nvidia, трябва да разгледаме как работят техните технологии. Платформата CUDA например е основа за разработка на AI модели. Това е софтуерна екосистема, която обвързва разработчиците с хардуера на Nvidia.

Уникалното при Nvidia е, че те не просто продават чипове – те продават цялостни изчислителни платформи. Това означава, че когато клиент купи продукт на Nvidia, той остава зависим от екосистемата на компанията за обновления, поддръжка и софтуерни услуги. Това е стратегическо предимство, което осигурява на Nvidia стабилен поток от приходи.

Връзката с TSMC и SK HYNIX

Друг важен аспект от успеха на Nvidia е сътрудничеството с компании като $TSMC и SK HYNIX. Тези производители на полупроводници обявиха, че ще увеличат капацитета си, за да отговорят на търсенето на Nvidia.

Увеличението на капацитета означава, че Nvidia ще може да произвежда повече чипове, като същевременно намали разходите на единица продукция. Това е от изключителна важност, особено в момент, когато конкурентите в сектора на чиповете също увеличават инвестициите си.

Анализ на бъдещите тенденции

Nvidia е в центъра на две основни тенденции в технологичния сектор:

1. Изчисления с изкуствен интелект: Технологиите за AI изискват огромни изчислителни ресурси, които могат да бъдат осигурени единствено от водещи GPU производители като Nvidia.
2. Облачни услуги: Облачните доставчици все повече инвестират в GPU клъстери, за да посрещнат нуждите на своите клиенти.

Тези тенденции гарантират, че Nvidia ще продължи да бъде водещ играч в сектора за години напред.

Прогнози за бъдещето

Лично аз прогнозирам, че Nvidia ще достигне EPS от $4.20 за фискалната 2025 година, с потенциал за повишение до $5, в зависимост от първите резултати за новата година. Очакванията ми са базирани на:

• Увеличението на търсенето на Blackwell чиповете.
• По-голям обем на поръчки от глобални клиенти.
• Продължаващата доминация на платформата CUDA.

Прилагането на коефициент 45x върху очакваната печалба подсказва, че акциите на Nvidia могат да достигнат значителни стойности.

Какво очакват анализаторите

Прогнозите за цената на акциите на NVIDIA Corporation (NVDA) след публикуването на отчета за печалбите довечера са следните:

• Средна прогноза: $161.03
• Медианна прогноза: $165
• Най-висока прогноза: $200
• Най-ниска прогноза: $90
• Брой прогнози: 53
• Стандартно отклонение: $22.29

Анализаторите са дали следните препоръки:

• Outperform: 10
• Hold: 4
• Buy: 49
• No Opinion: 6

Консенсусната препоръка е с оценка 1.28571, като оценката е от 1 до 5, където 1 е най-бичи (най-позитивна)

Относно последните резултати на NVIDIA за Q2 2025:

• NVIDIA отчете рекордни приходи от $30 милиарда, което е увеличение с 15% спрямо предходното тримесечие и с 122% спрямо предходната година
• За Q3 NVIDIA очаква общи приходи от $32.5 милиарда, плюс или минус 2% 
• GAAP брутните маржове бяха 75.1%, а non-GAAP брутните маржове бяха 75.7% за Q2 
• За Q3 NVIDIA очаква GAAP и non-GAAP брутни маржове да бъдат съответно 74.4% и 75%, плюс или минус 50 базисни точки 

Тези данни показват силни финансови резултати и положителни очаквания за бъдещето, което може да повлияе положително на цената на акциите на NVIDIA след публикуването на отчета за печалбите.

Какви са основните фактори, които влияят на цената на акциите на NVDA?

Вътрешни фактори:

1. Финансови резултати:

   • Приходи и печалби: Силните финансови резултати, като увеличаване на приходите и печалбите, обикновено водят до повишаване на цената на акциите.
   • Маржове: Високите брутни и оперативни маржове показват ефективност и рентабилност на компанията.

2. Продуктови иновации и технологии:

   • Нови продукти: Лансирането на нови и иновативни продукти, като графични процесори (GPU) и технологии за изкуствен интелект, може да увеличи търсенето и приходите.
   • Изследвания и разработки (R&D): Инвестициите в R&D могат да доведат до технологични пробиви и конкурентни предимства.

3. Ръководство и управление:

   • Качество на ръководството: Опитното и компетентно ръководство може да взема стратегически решения, които да увеличат стойността на компанията.
   • Корпоративно управление: Добри практики на корпоративно управление могат да повишат доверието на инвеститорите.

4. Прогнози и насоки:

   • Прогнози за бъдещи приходи и печалби: Позитивните прогнози и насоки от ръководството могат да повишат очакванията на инвеститорите и цената на акциите.

Външни фактори:

1. Пазарни условия:

   • Икономически условия: Глобалните и регионалните икономически условия могат да влияят на търсенето на продуктите на NVIDIA.
   • Конкуренция: Действията на конкурентите и новите технологии на пазара могат да повлияят на пазарния дял и цената на акциите.

2. Регулаторни и политически фактори:

   • Регулации: Промени в регулаторната среда, като нови закони и регулации, могат да повлияят на операциите и разходите на компанията.
   • Политическа нестабилност: Политическата нестабилност в ключови пазари може да създаде несигурност и да повлияе на цената на акциите.

3. Технологични тенденции:

   • Тенденции в индустрията: Тенденции като изкуствен интелект, машинно обучение и облачни изчисления могат да създадат нови възможности за растеж.

4. Инвеститорски настроения:

   • Анализаторски оценки: Препоръките и оценките на анализаторите могат да повлияят на инвеститорските настроения и цената на акциите.
   • Пазарни слухове и новини: Новини и слухове за компанията или индустрията могат да предизвикат краткосрочни колебания в цената на акциите.

Примери от последните данни:

• Финансови резултати: В последния отчет за Q2 2025, NVIDIA отчете рекордни приходи от $30 милиарда, което е увеличение с 15% спрямо предходното тримесечие и с 122% спрямо предходната година. Това е положителен сигнал за инвеститорите.
• Прогнози: За Q3 2025, NVIDIA очаква приходи от $32.5 милиарда, плюс или минус 2%, което също е положителен сигнал.

Тези фактори, както и други специфични за компанията и индустрията, могат да влияят на цената на акциите на NVIDIA.

Заключение

Финансовите резултати на Nvidia не само показват текущото състояние на компанията, но и подсказват за бъдещите тенденции в технологичния сектор. Инвеститорите, които търсят дългосрочен растеж, трябва сериозно да обмислят позицията си в компанията.

Nvidia продължава да води технологичния напредък в света на изчисленията с изкуствен интелект, а техните отчети за печалбите и прогнозите за бъдещето показват, че компанията има потенциал да остане лидер в индустрията за десетилетия напред.