CPI Докладът: Какво Следва за Инфлацията и Пазарите?
Един поглед към последните данни за инфлацията и как те могат да повлияят на решенията на Федералния резерв.
Какво е Новото в CPI Доклада?
Данните за инфлацията отново са тук и, за съжаление, не предлагат големи промени (поне според прогнозите, ще видим реалните резултати след по-малко от час). Анализаторите ще започнат да настояват за „пауза“ в политиките на Федералния резерв (FED), тъй като инфлацията изглежда не се подобрява достатъчно бързо. Според тях FED трябва да даде възможност на по-строгите монетарни условия да повлияят на икономиката.
Ироничното тук е, че политиките на FED са в основата на забавянето на прогреса в борбата с инфлацията. Високите лихвени проценти по ипотеките, кредитните карти и автокредитите допринасят за това. Но да оставим това настрана, нашата цел е да анализираме основните тенденции, които в момента доминират Уолстрийт.
Фокусът на Пазара: „Hawkish Cut“
Основната тема в момента е натискът върху FED да приеме т.нар. „Hawkish Cut“ – намаляване на лихвените проценти с предупреждение за бъдещи ограничения. Това означава FED да сигнализира за по-строги мерки, въпреки че може да намали лихвените проценти в декемврийската среща.
Какви са Очакванията за Данните?
Според икономистите консенсусът е за месечно увеличение (Month Over Month, MOM) от 0.2% през ноември, което би довело до леко повишение на годишната инфлация от 2.6% през октомври до 2.7%. Това ще породи нови дебати за „лепкава инфлация“ и вероятно неправилни мерки от страна на FED.
Ключовата метрика обаче ще бъде Core Inflation (основна инфлация), която изключва храни и енергия. Тук очакванията са за ръст от 0.28% на месечна база, а моята прогноза е за малко по-добър резултат – 0.25%. Това може да има важно значение за пазарите.
Потенциални Резултати и Влияние върху Пазарите
Ако Core Inflation покаже по-добри от очакваното данни, може да видим охлаждане на доходността и ръст в акциите на малките компании и технологичните сектори. Това ще бъде ден за добри резултати, ако тези сектори получат подкрепа.
Освен това, по-благоприятните сравнения на годишна база за Owner Equivalent Rents (OER) също могат да помогнат за намаляване на Core Inflation, което би довело до положителни пазарни реакции.
