5 основни принципа при инвестирането в акции

5 основни принципа при инвестирането в акции

Много хора, които започват да инвестират в отделни акции, се чувстват претоварени. Страхуват се, че няма да успеят да следят всичко, което са купили, и ще допуснат грешки, които ще им струват целогодишните спестявания. Някои от тях вече са се изгорели от схеми, обещаващи бързо забогатяване, които са довели до огромни загуби. Други просто са пропуснали най-подходящия момент да купят дадена компания или да продадат друга. Влезли са късно и са загубили пари. Или са излезли рано и отново са изгубили пари.

Ако инвестирането в акции ви плаши, не сте сами. С годините работа като финансов консултант съм обобщил пет основни принципа, които според мен помагат решенията да се вземат по-спокойно. Те не изискват специални знания, а преди всичко дисциплина.

1. Реалистични очаквания

Пътят на инвестициите не върви право нагоре. Възвръщаемостта от инвестирането в акции идва с психологично предизвикателство: издържането на неизбежните възходи и падения на общия пазар и на цените на акциите на компаниите, които притежавате.

Фондовият пазар като цяло преминава през спадове по-често, отколкото мнозина осъзнават. Исторически спад от 10% се е случвал средно малко повече от веднъж годишно, срив на общия пазар с 20% или повече – приблизително на всеки четири или пет години, а спадове от 30% до 50% – поне веднъж на десетилетие.

Отделните акции могат да бъдат дори по-нестабилни от това. Много от големите компании са преминавали през периоди, в които акциите им са били с 60%, 70% или дори 80% под своите върхове. При част от тях цените след това са се възстановявали и са продължавали да се покачват.

Ако не сте подготвени от самото начало за нестабилност и волатилност, тогава може да се изкушите да продадете още първия път, когато усетите голям спад (а най-често се случва, когато чуете или прочетете, че пазарът бил пред огромна криза). Това се оказва най-скъпата грешка, която много инвеститори правят. Миналите резултати не гарантират бъдещите, но историята на пазара показва, че след големите спадове е имало и периоди на възстановяване. Затова според мен е важно решенията да не се вземат под влияние на паниката.

2. Диверсификация

Един от начините страхът от акциите да намалее е притежаването на акции на няколко различни компании. Всъщност това е философията, която много инвеститори в индексните фондове използват, като влагат парите си в акции на стотици различни компании във всяка индустрия на пазара.

Аз не съм последовател на инвестирането в индекси (чрез индексни фондове), но смятам управлението на риска за много важно. В един диверсифициран портфейл обикновено малка част от компаниите изпреварват или изостават значително от останалите, но е невъзможно да се предвиди предварително кои ще бъдат те. Диверсификацията намалява зависимостта на резултата от една-единствена компания.

3. Дългосрочен хоризонт

Уолстрийт има краткосрочно мислене. Колкото по-често търгувате, толкова повече печели вашият брокер – независимо от това каква възвръщаемост имате.

Ето защо не можете да прецените успеха на една компания, ако гледате резултатите на нейните акции за един ден, седмица, месец или дори година. При най-големите компании на пазара се вижда, че на повечето от тях им е отнело време да открият и изпълнят своите печеливши бизнес модели. Освен това, може да отнеме известно време, докато цената на акциите на компанията отрази успеха на нейния бизнес.

Понякога една акция може да донесе 10%, 20% или дори 50% печалба в краткосрочен план. Най-големите исторически възвръщаемости при отделни компании обаче са се натрупвали в продължение на години. Затова разглеждам инвестицията в акции с хоризонт от поне три до пет години.

4. Анализ на вече притежаваните компании

Много инвеститори се обсебват от търсенето на следващата нова идея и пропускат да анализират компаниите, които вече притежават.

Според мен компаниите, които вече са в един портфейл, заслужават същия редовен анализ като новите идеи – какво се е променило в бизнеса им, в резултатите и в оценката им.

5. Редовно инвестиране

Дисциплинираните инвеститори не инвестират само веднъж. Те спестяват пари с течение на времето и продължават да инвестират редовно.

Наличието на паричен резерв дава по-голяма гъвкавост в начина на инвестиране. Освен това паричният буфер може да ви накара да се почувствате по-уверени, дори когато фондовата борса се държи зле. Това улеснява придържането към цялостната инвестиционна стратегия.

В заключение

Тези пет принципа не гарантират резултат – миналите резултати не гарантират бъдещите. Според мен обаче те помагат решенията да се вземат по-спокойно и последователно. Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.

Често задавани въпроси

Колко често падат фондовите пазари?

Исторически спад от 10% се е случвал средно малко повече от веднъж годишно, срив от 20% или повече – приблизително на всеки 4–5 години, а спад от 30% до 50% – поне веднъж на десетилетие. Акции на отделни големи компании са падали с 60%, 70% и дори 80% от върховете си.

С какъв хоризонт разглеждам инвестицията в акции?

С хоризонт от поне три до пет години, защото на компаниите им трябва време, за да реализират бизнес моделите си, а на цената на акциите – да отрази резултатите. Краткосрочните колебания не показват успеха на един бизнес.

Защо е важно да се анализират и вече притежаваните компании?

Защото много инвеститори се фокусират само върху нови идеи и пропускат промените в бизнеса, резултатите и оценката на компаниите, които вече притежават.