Истинската толерантност към риска: уроците от спада на 26 ноември 2021 г.
Накратко: Според мен истинската толерантност към риска се разбира едва при реален спад, а не от въпросници. Повод е спадът на Dow Jones с над 1000 пункта за един ден на 26.11.2021 г. след новината за нов вариант на COVID-19 – при Dow около 35 000 това е под 3%, докато 508 пункта през 1987 г. бяха почти 23%. Разликата между очакваната и реалната реакция при спад е ценна информация за самия инвеститор.
Един от най-ценните аспекти на това да бъдете част от общността на Toskov.com е възможността да взаимодействате с толкова много хора, които се интересуват от инвестиране. Аз силно вярвам в това да се уча от опита на други хора, защото е много по-лесно да избегнеш грешките, които гледаш как други хора правят, отколкото да се справиш с последствията от тези грешки сам.
Има обаче един основен момент към инвестирането, който наистина трябва да изпитате сами, за да го разберете. За да бъдете успешни инвеститори, трябва да разберете истинската си толерантност към риска на фондовия пазар. И колкото и да си мислите, че сте подготвени за волатилността, която акциите могат да изпитат, наистина няма заместител на това да преминете през скалистият участък сами и да видите как ще реагирате. Затова според мен такива моменти са подходящ повод за самопроверка.
Пазарен спад с хиляда точки за един ден
Индустриалният индекс Dow Jones (DJINDICES: ^DJI) се понижи с повече от 1000 пункта в петък 26 ноември 2021, след новините за нов вариант на вируса COVID-19. Някои инвеститори очевидно бяха в състояние на пълна паника, тъй като сериозно обмисляха възможността, че светът ще се върне към пълната блокировка, подобна на тази, през която всички преминахме в началото на 2020 г. В следствие на това, чувствителните индустрии отбелязаха много по-рязък спад.
Разбира се, спадът от хиляда точки за Dow не е това, което беше преди. Например през 1987 г., спадът от Черния понеделник от 508 точки се отрази до почти 23% спад. В наши дни, при Dow около 35 000, падането с хиляда пункта е по-малко от 3% низходящо движение.
Въпреки това, големи спадове като този, който се случи, Ви дават шанс да видите каква наистина е вашата толерантност към риска. Много инвеститори намират за изненадващо да видят, че реакцията им в реалния живот спрямо риска се различава от това, което те мислят, че ще бъде.
Как смелостта в класната стая може да се превърне в страх на бойното поле
Повечето инвеститори са запознати с много видове инструменти за оценка на толерантност към риска. Някои финансови институции поддържат въпросници, предназначени да преценят колко добре сте подготвени да се справите с нестабилността на пазара. В съчетание с това колко време смятате да инвестирате, вашата толерантност към риска играе ключова роля при определянето на модела портфейл, който е подходящ за Вашите нужди.
Проблемът с тези инструменти за толерантност към риска е, че е трудно наистина да разберете как ще реагирате на волатилността, докато не я изпитате. Лесно е да казвате, че разбирате, че ако пазарът се срине с 25% по някаква неразкрита причина, тогава купуването на акции, когато са евтини, обикновено е интелигентен ход. Но съвсем друго нещо е да сте толкова уверени в купуването на акции след срив на пазара, когато вече сте видели, че стойността на акциите Ви пада рязко – и когато знаете причината за спада, независимо дали това е пандемия, заплашваща глобалната икономика, почти срив на световната финансова система или пукане на балон в технологичните акции, или на пазара на жилища.
Учете, когато можете
Спадове като този са подходящ повод да се сравни представата за собствената толерантност към риска с това как всъщност се е чувствал човек в нестабилните дни. Ако инвеститорът е смятал, че е готов да издържи бурята на фондовия пазар, но е имал нужда от цялата си дисциплина, за да не продаде при петъчния спад, според мен това е знак, че поетият риск може да е по-висок от личния му комфорт.
Обратно, някои инвеститори откриват, че новините от 26 ноември изобщо не са ги разтревожили. Това също е ценна информация за реалната им толерантност към риска.
Така или иначе дни като въпросния петък може да са болезнени за портфейла в краткосрочен план, но според мен са ценни като урок. Разликата между очакваната и реалната реакция при спад е нещо, което си струва да се отчете при изграждането на личния финансов план.
Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.
Често задавани въпроси
Как да разбера каква е истинската ми толерантност към риска?
Според мен най-добрият тест е реален пазарен спад и сравнението между реалната и очакваната реакция. Въпросниците помагат, но е трудно реакцията към волатилността да се прецени, преди да бъде изпитана.
Какво показва силното желание за продажба при спад?
Ако е била нужна цялата дисциплина, за да не се продаде по време на спада, според мен това е знак, че поетият риск може да е по-висок от личния комфорт на инвеститора. Това е въпрос, който си струва да се обсъди индивидуално, като се отчетат целите и хоризонтът на човека.
Голям ли е спадът от 1000 пункта на Dow Jones?
В процентно изражение вече не толкова: при ниво на Dow около 35 000 пункта спадът от 1000 пункта е под 3%. За сравнение, на Черния понеделник през 1987 г. спадът от 508 пункта се равняваше на почти 23%.
