Защо СЕГА никога не се чувства като подходящото време за инвестиция?
Накратко: Авторът обяснява, че моментът за инвестиране рядко изглежда подходящ, и 2020 г. с коронавируса, рецесията и търговското напрежение не е изключение. С графиката на Dow Jones от 1920 г. насам той показва, че въпреки Великата депресия, Втората световна война, краха от 1987 г., 11 септември и кризата 2008-2009 г. индексът в дългосрочен план е нараснал значително, а спадовете по време на рецесии исторически са били последвани от възстановяване. Описани са и два подхода за справяне с несигурността – инвестиране на фиксирана сума всеки месец и предварително планиран резерв от свободни средства.
Мисля, че за сега 2020г. попада в списъка с най-щурите години, които са ни се случвали. Ако имате усещането, че сега не е точното време да инвестирате, не сте сами.
Изглежда, че имаме на главите си повече тревоги от всякога. Корона вирус. Рецесия. Политика. Затворени граници. Търговско напрежение. Списъкът е толкова дълъг, колкото време имате да го направите.
Но едно нещо, което научавате като дългогодишен инвеститор, е, че рядко се получава усещането като идеалното време за инвестиция. Още по-лошо, често в онзи така наречен перфектен момент правите едни от най-големите инвестиционни грешки в кариерата си.
Историята на пазара дава полезна перспектива по този въпрос. Отново и отново инвеститорите, които са останали инвестирани и в периоди, изглеждали ужасни за влагане на пари, в дългосрочен план са били възнаградени. Миналите резултати обаче не гарантират бъдещите.
Един век история на Dow Jones
Историята на американския пазар показва колко голяма роля играе времето. В дългосрочен план инвестиция, проследяваща индустриалната средна стойност на Dow Jones (DJINDICES: ^ DJI), е нараснала значително.
Погледнете тази диаграма, която датира от 1920 г.:
Както можете да видите, Dow е донесъл огромни печалби с течение на времето. Но скоростта на изкачването му не е стабилна. Има периоди на растеж, дълги периоди, през които не е направил много и понякога корекции с големи дълбочини.
Погледнато назад, графиката изглежда убедителна. С подобни резултати, защо някой би се страхувал от пазара? Защо масово хората не инвестират?
Отговорът е много прост: можете да имате пълна сигурност за миналото, но бъдещето винаги е несигурно.
Винаги има за какво да се притеснявате
Погледнете нагоре към диаграмата. За всеки отделен период мога да Ви кажа по нещо, от което средните американци – включително инвеститорите – са се тревожили.
През 30-те години Великата депресия опустошава американската икономика. Безработицата достигна исторически връх. Банките се сриват. Компаниите фалират една след друга.
И след това икономиката се възстанови. Но ако попитате почти всеки, който е преживял тази епоха, той или тя ще Ви кажат, че онзи период изобщо не се чувствал като сигурен период за инвестиция.
Нещо повече, дори когато нещата са започнали да се подобряват, задаващият се конфликт в Европа се превърнал във Втората световна война. Съюзниците спечелиха и войната приключи. Но през най-лошите дни в началото на 40-те години победата изглеждала всичко друго, но не и сигурна. Тоест, отново страшно време за инвестиции и никаква сигурност от гледна точка на средния човек.
Следвоенният бум помогнал на икономиката, но заплахата от Съветския съюз скоро води до Студената война. Кубинската ракетна криза доведе света до ръба на катастрофа. До сега глобалните супер сили не са прибягнали до пълномащабна ядрена война, но това далеч не е било предварително гарантирано. Лошо и несигурно време за инвестиции…
През последния половин век множество други фактори доведоха до главите на инвеститорите много притеснения:
- Световната петролна криза от началото на 70-те години съвпадна с оставката на американски президент.
- Инфлационният натиск в края на 70-те и началото на 80-те години драстично ерозира покупателната способност на щатския долар и наказва кредитополучателите с по-високи лихвени проценти.
- Крахът на фондовия пазар от 1987 г. сложи край на дълъг период на силна възвръщаемост на инвеститорите.
- Размириците в Близкия изток доведоха до двете войни в Персийския залив през 1990 г. и началото на 2000-те.
- Технологичният бум накара инвеститорите да забравят за недостатъците на инвестирането в акции – но само докато бумът се провали и акциите се сринаха. Добавете към това терористичните атаки от 11 септември и изведнъж никой не желае да бъде инвеститор и да купува акции.
- Бумът на жилищата накара американците да се чувстват проспериращи, но това доведе до финансовата криза 2008-2009 г. и Голямата рецесия.
Във всеки един от тези случаи хората с времеви хоризонт и пари за инвестиране биха се почувствали напълно оправдани да стоят далеч от пазара. Във всеки един от тези случаи, погледнато назад, индексът в крайна сметка се е възстановил и е продължил нагоре.
Винаги е най-тъмно преди зората
Има нещо друго, което можете да забележите по отношение на начина, по който Dow е действал през цялата история. Погледнете отблизо онези сиви области на диаграмата. Те представляват рецесии.
През повечето време, когато икономиката се е представяла зле, пазарът е падал. Погледнато назад обаче, нивата на индекса по време на тези спадове са били значително под по-късните му стойности – дори когато е изглеждало, че е най-лошо.
Една от причините, поради които акциите са се справили добре, е точно защото инвеститорите се колебаят да купуват на ниски нива. Някои хора просто няма да рискуват капитал без уверения, че нещата ще се оправят. Други пък възнамеряват да инвестират, но се надяват на още по-ниски цени.
Исторически инвеститорите, които са чакали нещата да се оправят, често са пропускали част от последвалото възстановяване. Те са участвали в част от следващия бичи пазар, но не в целия.
Как да се справим с чувството на несигурност
И така, как да преодолеете чувството на несигурност, че просто СЕГА не е моментът за инвестиране? Това е трудно. Необходими са практика и отдаденост. И може би не винаги ще успявате да го превъзмогнете.
Има два подхода, които много инвеститори използват. Единият е автоматизирана инвестиционна програма – влагане на фиксирана сума месец след месец, при което решението не зависи от настроението на пазара в даден момент.
Другият е предварително планиран резерв от свободни средства, така че решенията при силен спад на пазара да не се вземат под натиск.
Винаги има неща, свързани с инвестирането, за които можете да се притеснявате. Според мен е важно тези тревоги да се отчитат, но да не бъдат единственото, което определя дългосрочните ви финансови решения. Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.
Често задавани въпроси
Как се е представял пазарът след минали кризи?
Според графиката на Dow Jones от 1920 г. насам спадовете по време на рецесии исторически са били последвани от възстановяване и по-високи нива на индекса. Инвеститорите, които са чакали нещата да се оправят, често са пропускали част от последвалия бичи пазар. Миналите резултати обаче не гарантират бъдещите.
Как да преодолея страха, че сега не е моментът да инвестирам?
Авторът описва два подхода: автоматизирана инвестиционна програма с фиксирана сума месец след месец и предварително планиран резерв от свободни средства, така че решенията при спад на пазара да не се вземат под натиск.
През какви кризи е преминал американският фондов пазар?
Статията изброява Великата депресия, Втората световна война, Студената война и Кубинската ракетна криза, петролната криза от 70-те, инфлацията в края на 70-те и началото на 80-те, краха от 1987 г., войните в Персийския залив, спукването на технологичния балон и 11 септември, както и финансовата криза 2008-2009 г. Въпреки тях Dow Jones е нараснал значително в дългосрочен план.
