Philip Morris Q2 Ревю: Двойно Постижение, Акциите Набират Сила
Накратко: Philip Morris International (PM) отчете силно второ тримесечие на 2024 г.: обемите на доставки растат с 2,8%, приходите – с 9,6% на валутно-неутрална база, а коригираната печалба на акция достига $1,59 (ръст от 10,6%). Двигател са бездимните продукти – IQOS, чийто пазарен дял в Япония е 29,4%, и никотиновите пликчета ZYN с над 50% ръст на обемите в САЩ. Компанията повиши прогнозата си за 2024 г., а авторът е доволен от позицията си в акцията, която достигна $110.
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC (PM: US)
Обобщение
Philip Morris International Inc. (PM) докладва изключителни резултати за второто тримесечие, благодарение на силния ръст на бездимните продукти IQOS и ZYN. Ръстът на обемите на доставки за Q2 е 2.8%, ръстът на приходите е 9.6%, а коригираната печалба на акция (EPS) е нараснала с 10.6%. PMI повишава прогнозите за цялата година 2024, насочвайки се към продължаващ ръст на бездимните нетни приходи и общия обем.
Въведение
Philip Morris International (PM) докладва силно представяне във второто си тримесечие за 2024 г., движено от силния ръст на бездимните продукти и възстановяването на традиционните цигари. Компанията повиши прогнозите си за цялата година 2024, отразявайки продължаващото си доверие в стратегическите инициативи и пазарното представяне.
В днешната статия ще разгледаме как PM продължава да се отличава и функционира фантастично, а пазарът може би започва да забелязва това.
Изключителни резултати за второто тримесечие
Бездимните продукти на PMI, особено IQOS и ZYN, показват значителен импулс. IQOS, водещият продукт на компанията с нагряван тютюн, отбелязва силен ръст в Япония и Европа, въпреки забраната на ароматизирани продукти в ЕС. Марката никотинови пликчета на компанията в САЩ, ZYN, отбелязва ръст на обемите с над 50% през Q2, въпреки напреженията в доставките.
Главният финансов директор Еманюел Бабо подчерта постиженията на компанията, като заяви:
„Нашите категории бяха силни във всички области, за да доставят рекордна първа половина на годината по отношение на органичен ръст на приходите и органичен ръст на оперативния доход, изключвайки годината на възстановяване след пандемията – 2021 г.“
PMI докладва ръст на обемите на доставки за Q2 от 2.8%, което води до ръст на приходите от 9.6% на валутно-неутрална основа. Коригираната печалба на акция достигна $1.59, представляваща ръст от 10.6%, изключвайки валутните колебания.
За първата половина на годината обемите на PMI нараснаха с 3.2%, като органичните нетни приходи се увеличиха с 10.2%. Коригираната печалба на акция за H1 се увеличи с 16.8% при постоянна валута и с 4.0% в доларово изражение.
Всеобхватният подход на компанията към както бездимните, така и към традиционните продукти е ключов двигател на растежа. Нетните приходи от бездимни продукти се увеличиха с 18.3% органично през H1, докато брутният марж на традиционните продукти се разшири с 50 базисни точки, което значително допринася за рентабилността на PMI.
Бабо отбеляза:
„Разширяващият се принос на печалбата от IQOS води до отличен растеж за PMI. ZYN продължи впечатляващата си траектория на растеж, като обемите в САЩ за Q2 нараснаха с над 50%, въпреки последните напрежения в доставките и повишените цени.“
В Япония, IQOS показа впечатляващо представяне с увеличение от 12.5% на коригираните продажби на пазара, отбелязвайки седмото поредно тримесечие на двуцифрен растеж. Общият пазарен дял на IQOS в Япония се увеличи с 3.1 пункта на годишна база до 29.4%.
В Европа, представянето на PMI беше силно въпреки забраната на ароматизираните продукти, с отбелязани успехи в Германия, Испания и Румъния, а и в България растежа не е никак малък. Пазарните дялове в ключовите градове показаха силни печалби, подчертавайки потенциала за по-нататъшен растеж в региона.
Перспективи за бъдещето
След силното представяне през първата половина на годината, PMI повиши прогнозите си за цялата година 2024. Компанията вече очаква ръст на общия обем на доставките от 1-2%, ръст на органичните нетни приходи от 7.5-9%, и ръст на коригирания оперативен доход от 11-13%. Прогнозата за ръста на коригираната печалба на акция също е повишена до 11-13% на валутно-неутрална основа.
PMI продължава да се насочва към близо $15 милиарда в нетни приходи от бездимни продукти за годината. Фокусът на компанията върху ускоряването на общия ръст на обемите, съчетан със стратегическо ценообразуване и ефективност на разходите, се очаква да доведе до продължаващо силно представяне.
Заключение
Резултатите на Philip Morris International за второто тримесечие на 2024 г. подчертават силното стратегическо изпълнение и лидерството на пазара в категорията на бездимните продукти. С увеличена прогноза за цялата година и солиден портфейл от продукти, PMI е добре позиционирана да продължи да доставя стойност на своите акционери.
Акциите започнаха да се покачват добре и дори са се преместили в нашия списък за наблюдение. Както виждате, акциите на PM се покачиха до $110, потенциално опитвайки се за нов многогодишен пробив в текущите месеци. Оперативното съвършенство на PM въплъщава типа бизнес, който искаме да притежаваме. Продължаваме да бъдем много доволни от нашата позиция и очакваме тя да се представи много добре.
Ако и вие мечтаете да притежавате висококачествени акции на отлични цени и да се възползвате от златните възможности на финансовите пазари, не се колебайте да се свържете с мен за персонализирана финансова консултация.
Заедно можем да постигнем финансовите ви цели и да разгърнем потенциала на инвестициите ви!
Често задавани въпроси
Какви са резултатите на Philip Morris за първата половина на 2024 г.?
През първото полугодие на 2024 г. обемите на Philip Morris International нараснаха с 3,2%, органичните нетни приходи – с 10,2%, а коригираната печалба на акция – с 16,8% при постоянна валута и с 4,0% в доларово изражение. Нетните приходи от бездимни продукти се увеличиха органично с 18,3%, а брутният марж на традиционните цигари се разшири с 50 базисни точки.
Как се продават IQOS и ZYN?
През второто тримесечие на 2024 г. обемите на ZYN в САЩ нараснаха с над 50% въпреки напреженията в доставките. В Япония коригираните продажби на IQOS на пазара се увеличиха с 12,5% – седмо поредно тримесечие на двуцифрен ръст, а пазарният дял на IQOS се повиши с 3,1 пункта до 29,4%; в Европа растежът продължи въпреки забраната на ароматизираните продукти.
Каква е прогнозата на Philip Morris за 2024 г.?
След второто тримесечие компанията очаква ръст на общия обем на доставките от 1–2%, на органичните нетни приходи от 7,5–9%, на коригирания оперативен доход от 11–13% и на коригираната печалба на акция от 11–13% на валутно-неутрална база. Тя се насочва към близо $15 млрд. нетни приходи от бездимни продукти за годината.
