Philip Morris през Q2 2024 г.: резултати на бездимните продукти и повишени насоки
Накратко: Philip Morris International (PM) отчете силно второ тримесечие на 2024 г.: обемите на доставки растат с 2,8%, приходите – с 9,6% на валутно-неутрална база, а коригираната печалба на акция достига $1,59 (ръст от 10,6%). Двигател са бездимните продукти – IQOS, чийто пазарен дял в Япония е 29,4%, и никотиновите пликчета ZYN с над 50% ръст на обемите в САЩ. Компанията повиши насоките си за 2024 г., а към 30.07.2024 г. акцията се търгуваше около $110.
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC (PM: US)
Обобщение
Philip Morris International Inc. (PM) отчете силни резултати за второто тримесечие, благодарение на силния ръст на бездимните продукти IQOS и ZYN. Ръстът на обемите на доставки за Q2 е 2.8%, ръстът на приходите е 9.6%, а коригираната печалба на акция (EPS) е нараснала с 10.6%. PMI повиши насоките си за цялата 2024 г. по отношение на бездимните нетни приходи и общия обем.
Въведение
Philip Morris International (PM) докладва силно представяне във второто си тримесечие за 2024 г., движено от силния ръст на бездимните продукти и възстановяването на традиционните цигари. Компанията повиши насоките си за цялата 2024 г.
В статията разглеждам основните данни от отчета на компанията.
Резултати за второто тримесечие
Бездимните продукти на PMI, особено IQOS и ZYN, отчетоха значителен ръст. IQOS, водещият продукт на компанията с нагряван тютюн, отбелязва силен ръст в Япония и Европа, въпреки забраната на ароматизирани продукти в ЕС. Марката никотинови пликчета на компанията в САЩ, ZYN, отбелязва ръст на обемите с над 50% през Q2, въпреки напреженията в доставките.
Главният финансов директор Еманюел Бабо подчерта постиженията на компанията, като заяви:
„Нашите категории бяха силни във всички области, за да доставят рекордна първа половина на годината по отношение на органичен ръст на приходите и органичен ръст на оперативния доход, изключвайки годината на възстановяване след пандемията – 2021 г.“
PMI докладва ръст на обемите на доставки за Q2 от 2.8%, което води до ръст на приходите от 9.6% на валутно-неутрална основа. Коригираната печалба на акция достигна $1.59, представляваща ръст от 10.6%, изключвайки валутните колебания.
За първата половина на годината обемите на PMI нараснаха с 3.2%, като органичните нетни приходи се увеличиха с 10.2%. Коригираната печалба на акция за H1 се увеличи с 16.8% при постоянна валута и с 4.0% в доларово изражение.
Всеобхватният подход на компанията към както бездимните, така и към традиционните продукти е ключов двигател на растежа. Нетните приходи от бездимни продукти се увеличиха с 18.3% органично през H1, докато брутният марж на традиционните продукти се разшири с 50 базисни точки, което значително допринася за рентабилността на PMI.
Бабо отбеляза:
„Разширяващият се принос на печалбата от IQOS води до отличен растеж за PMI. ZYN продължи впечатляващата си траектория на растеж, като обемите в САЩ за Q2 нараснаха с над 50%, въпреки последните напрежения в доставките и повишените цени.“
В Япония, IQOS показа впечатляващо представяне с увеличение от 12.5% на коригираните продажби на пазара, отбелязвайки седмото поредно тримесечие на двуцифрен растеж. Общият пазарен дял на IQOS в Япония се увеличи с 3.1 пункта на годишна база до 29.4%.
В Европа, представянето на PMI беше силно въпреки забраната на ароматизираните продукти, с отбелязани успехи в Германия, Испания и Румъния, а растеж имаше и в България. Пазарните дялове в ключовите градове също нараснаха.
Повишени насоки на компанията за 2024 г.
След силното представяне през първата половина на годината, PMI повиши насоките си за цялата 2024 г. Към 30.07.2024 г. компанията очакваше ръст на общия обем на доставките от 1-2%, ръст на органичните нетни приходи от 7.5-9%, и ръст на коригирания оперативен доход от 11-13%. Насоката за ръста на коригираната печалба на акция също беше повишена до 11-13% на валутно-неутрална основа.
Компанията посочи като цел близо $15 милиарда нетни приходи от бездимни продукти за годината.
Заключение
Резултатите на Philip Morris International за второто тримесечие на 2024 г. подчертават силното стратегическо изпълнение и лидерството на пазара в категорията на бездимните продукти. Компанията повиши насоките си за цялата година, а ръстът дойде едновременно от бездимните и от традиционните продукти.
Компанията е включена и в списъка ми с компании, които отговарят на моите критерии за качество. Към датата на статията акциите на PM се бяха покачили до около $110. Според мен оперативното изпълнение на PM е пример за типа бизнес с устойчиви резултати, който анализирам. Миналите резултати не гарантират бъдещите.
Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.
Често задавани въпроси
Какви са резултатите на Philip Morris за първата половина на 2024 г.?
През първото полугодие на 2024 г. обемите на Philip Morris International нараснаха с 3,2%, органичните нетни приходи – с 10,2%, а коригираната печалба на акция – с 16,8% при постоянна валута и с 4,0% в доларово изражение. Нетните приходи от бездимни продукти се увеличиха органично с 18,3%, а брутният марж на традиционните цигари се разшири с 50 базисни точки.
Как се продават IQOS и ZYN?
През второто тримесечие на 2024 г. обемите на ZYN в САЩ нараснаха с над 50% въпреки напреженията в доставките. В Япония коригираните продажби на IQOS на пазара се увеличиха с 12,5% – седмо поредно тримесечие на двуцифрен ръст, а пазарният дял на IQOS се повиши с 3,1 пункта до 29,4%; в Европа растежът продължи въпреки забраната на ароматизираните продукти.
Какви насоки за 2024 г. даде Philip Morris?
След второто тримесечие компанията очакваше ръст на общия обем на доставките от 1–2%, на органичните нетни приходи от 7,5–9%, на коригирания оперативен доход от 11–13% и на коригираната печалба на акция от 11–13% на валутно-неутрална база. Целта ѝ беше близо $15 млрд. нетни приходи от бездимни продукти за годината.
