Антикризисен Екшън План
Накратко: Антикризисният план от март 2020 г., по време на пандемията и срива в цената на петрола, съветва инвеститорите да не се опитват да уцелят дъното, да не разпродават в паника и да продължат да купуват качествени компании на части. Авторът цитира Уорън Бъфет и отбелязва, че S&P 500 и след сривовете е над 3 пъти по-високо от нивата през 2009 г. При средна месечна вноска от 100$ той я увеличава при спадовете, като най-голямата (300$) е при спад от 20%, който се случва средно на 4-5 години.
Всички вече сме наясно, че започват трудни времена. Едва ли някой си прави илюзии, че от следващия понеделник всичко ще продължи по старому.
И докато нито аз и екипа ми, нито който и да било друг може да каже какво ще направи пазарът в следващите дни, искаме да Ви предоставим възможно най-много информация, насоки и сигурност.
Кога пазарът ще удари дъното? Дали сега е оптималното време за вход?
Мдааа, въпрос за един милион долара, нали? За съжаление никой не може да ни отговори на този въпрос. Наскоро, обаче, прочетох една сентенция на Уорън Бъфет точно по този повод:
“Хората, които смятат, че могат да предскажат краткосрочното движение на фондовата борса – или слушат други хора да говорят за това (казват му тайминг на пазара), правят възможно най-голямата грешка”
Така че вместо да се напъваме да правим тайминг на пазара, ние считаме за правилно не само да купуваме правилните компании в добри времена (както правихме до скоро), но също така и в лоши времена (както смятаме да правим сега).
Какво точно означава това? Ами това означава да продължите да инвестирате и във времена като днешните. По време на всеобща пандемия, срив на цената на петрола, забрани за пътувания и повсеместно затваряне на малкия бизнес. Защото всичко тече и всичко се променя… рано или късно! И като споменах за Бъфет, само да напомня, че той започва да инвестира в акции, когато е 11 годишен (1941 г.) и света е обхванат от повсевместна война – Втората Световна Война. Така че кои сме ние, че да оспорваме гениалните му съвети?
Погледнато исторически, много от най-лошите дни на пазара са последвани от неговите най-добри дни. И както сме видяли толкова много пъти – пазарите се възстановяват след срив, а често го правят дори много бързо.
Това, което наистина не бихте искали да Ви се случи е съдбата на хората, които изтеглиха парите си от пазара на голяма загуба по време на предишната глобална рецесия. Тези хора останаха извън пазара и разпродадоха всичко, точно преди той да започне да се възстановява и както всички знаете да достигне невиждани висини. Към настоящия момент S&P 500, дори след последните си сривове, е на нива над 3 пъти по-високи от 2009 година.
Дори подозирам какво си мислите в момента… но не се опитвайте да сте прекалено умни. Знам, че си мислите, че ще сте достатъчно силни психически, за да извадите парите си от пазара сега и да ги върнете обратно, когато нещата започнат пак да изглеждат добре. Не си губете време да обмисляте такива стратегии. Този вид стоп-загуби може и да са подходящи за маржин търговията, но са абсолютно неефективни за нас като инвеститори. Вместо това купувайте и дръжте качествените компании, които сме ви предложили и се вслушайте в съветите на Бъфет относно това.
Ако в момента разполагате със свободни средства, не се колебайте да започнете инвестиции на части. Тоест, поетапно да започнете да добавяте позиции в акции на предложените от нас компании, до момента в който нещата се стабилизират и тръгнат обратно.
Мисълта ми е следната – Колкото по-голям е спадът на пазара, толкова по-голяма е възможността да инвестираме. Точка! Идеята ми е да използвам достатъчно пари, за да се възползвам от „приличните“ възможности, докато все още имам достатъчно средства за „големите“ възможности.
Веднага пояснявам: Размерът на внесените пари достига върхове, когато пазарът падне с 20%, защото това е както голям спад, така и исторически често срещан спад. Падането на пазара с 50% представлява най-голямата възможност, но се случва достатъчно рядко, че не искам да заделям много пари в очакване да се случи.
Ето един пример как исторически пазарът спада и как можем да увеличаваме и намаляваме вноските, които инвестираме в акции. Вноските са съобразени с бизнес плана ни (средна месечна вноска в акции в размер на 100$).
| Пазарът пада с: | Колко често се случва исторически? | Как се променят месечно вноските ми? |
| 10% | Средно на всеки 11 месеца | 110$ |
| 15% | Средно на всеки 24 месеца | 220$ |
| 20% | Средно на всеки 4-5 години | 300$ |
| 30% | Всяка десетилетие | 130$ |
| 40% | На всеки няколко десетилетия | 120$ |
| 50% | 2-3 пъти на век | 120$ (рядко събитие в живота ни и не си струва да се заделят специални суми за това) |
Ако пък сте инвестирали целият си капитал към момента и нямате свободни средства да добавяте – не се паникьосвайте! Ако Ви влязат свободни пари – инвестирайте! Ако не влизат свободни пари – просто стойте настрани и не пипайте вече направената инвестиция!
И добре, в крайна сметка какво точно да купя сега?
Добре, а какво да разпродам сега?
Казах по-нагоре, ще повторя и тук – възможно най-лошото решение в момента ще бъде да се паникьосате и да разпродавате активите си. Точно обратно – трябва да продължите да купувате по време на цялата криза.
Разпродаването на акции става по определени правила и критерии и нито един от тях не включва паника. Лично ще подам информация, когато има проблем с някоя компания от портфейла ни и се налага да я продадем.
Някой от тези правила са:
- Причините, поради които сме купили тази компания вече не съществуват;
- Компанията е била придобита от друга компания и имаме съмнения относно сделката;
- Възникнала е нужда от пари и няма от къде другаде да си ги набавите;
- Налага се ребалансиране на портфолиото, защото се е появил дисбаланс или са се променили Вашите инвестиционни цели;
- Открили сте по-добра инвестиционна възможност и се нуждаете от свободен капитал за нея.
Винаги е по-добре да сме подсигурени финансово в едни несигурни времена, нали?
Често задавани въпроси
Трябва ли да продавам акциите си по време на срив на пазара?
Според автора най-лошото решение по време на криза е да се паникьосате и да разпродадете активите си. Продажба се прави само по правила, например когато причините за покупката вече не съществуват, при нужда от пари, ребалансиране или по-добра инвестиционна възможност.
Колко да инвестирам, когато пазарът пада?
Авторът препоръчва инвестиране на части: при средна месечна вноска от 100$ тя става 110$ при спад от 10%, 220$ при 15% и 300$ при 20%. Спад от 50% се случва само 2-3 пъти на век, затова той не заделя специални суми за него.
Може ли да се предвиди кога пазарът ще достигне дъното?
Според статията никой не може да отговори на този въпрос, а Уорън Бъфет смята опитите за предсказване на краткосрочните движения за най-голямата грешка. Исторически много от най-лошите дни на пазара са последвани от най-добрите, а пазарите се възстановяват след сривове.
