Четири дивидентни аристократа в края на 2020 г.: JNJ, PG, Lowe’s и Carrier

Четири дивидентни аристократа в края на 2020 г.: JNJ, PG, Lowe’s и Carrier

Към края на 2020 г. светът е свидетел на най-сериозната пандемия от повече от век и на тежък икономически спад. Здравната криза настигна и дивидентите, като принуди много компании да ги намалят или да прекратят изплащането им изобщо.

На този фон и при исторически ниски лихвени проценти по облигациите вниманието на много инвеститори, търсещи доход, е насочено към Дивидентните аристократи.

Дивидентните аристократи са изключителен списък от 65 акции в индекса S&P 500, които увеличават дивидентите си поне 25 последователни години. В исторически план дивидентните аристократи надминават общия пазар, тъй като техните бизнес модели обикновено са по-малко циклични от икономиката като цяло. Това се вижда от печалбата на ProShares S&P 500 Aristocrats ETF (NOBL) от 7,7% през последните три месеца в сравнение с 3,4% възвръщаемост на SPDR S&P 500 ETF (SPY) за същия период.

На фона на нарастващото разпространение на коронавирусните инфекции, постепенните ограничения, по-високите заявления за безработица и свиването на икономическата активност, рискът от двойна рецесия е една от основните теми на пазара към тази дата, а развитието на ваксините и лечението – ключов фактор за настроенията.

Затова според мен темата за висококачествените дивидентни акции е особено актуална. При анализа на такава компания според мен е важно да се провери устойчивостта на дивидента въз основа на силата на бизнеса, стабилността на паричните потоци и бизнес модела.

Днес ще обърна внимание специално на четири компании от списъка на Дивидентните Аристократи.

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Procter & Gamble (NYSE: PG) , Lowe’s (NYSE: LOW), Carrier Global (NYSE: CARR) са четирите дивидентни аристократи, на които се спирам – с дългата им история на увеличаване на дивидента и с данните от последните им отчети към края на 2020 г.

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

JNJ изследва, разработва, произвежда и продава различни продукти в областта на здравеопазването в цял свят и са популярни с потребителските си продукти като грижи за бебета и здраве на жените. Компанията има операции във фармацевтичния, потребителския и здравния сегмент. JNJ работи върху потенциална ваксина срещу COVID-19 и наскоро инициира второто глобално клинично изпитване фаза 3 на своя кандидат за ваксина Janssen.

JNJ увеличава равномерно изплащането на дивидент вече 58 години. През последните десет години изплащането на дивидент за JNJ нарасна с CAGR от 6,9%. Настоящият годишен дивидент от $ 4.04 се превръща в 2.81% доходност. Компанията вече е декларирала дивиденти в размер на $ 1,01 на акция за четвъртото тримесечие. JNJ генерира 7,65 млрд. Долара като свободен паричен поток през третото тримесечие и върна 2,66 млрд. Долара на своите акционери под формата на дивиденти. През последните 3 години приходите и EPS са нараснали съответно с CAGR от 2,8% и 3,4%.

Потребителските продукти и фармацевтичните сегменти отбелязаха възстановяване на приходите и следователно продажбите в световен мащаб се подобриха с 1,7% на годишна база. EPS за тримесечието достигна $ 1,33, нараствайки със 101,5% в сравнение с предходното тримесечие.

Към тази дата компанията разполага с широко портфолио от разработки и планира пускането на повече от 14 нови лекарства до края на 2023 г. Наскоро тя подаде заявления до FDA и Европейската агенция по лекарствата (EMA), търсейки одобрение за Darzalex Faspro за пациенти с рецидивирал или рефрактерен множествен миелом . JNJ също така подаде 6-месечно допълнително ново приложение на лекарството за палиперидон палмитат до FDA по-рано този месец за лечение на шизофрения при възрастни.

И като капак за всичко това – компанията е класирана на първо място от 240 компании в медицинската и фармацевтичната индустрия.

Procter & Gamble (NYSE: PG)

PG произвежда и продава маркови потребителски опаковани стоки с операции в приблизително 70 страни по света. PG е потребителска компания, която съществува от 182 години. Компанията работи в шест сегмента – Красота, Коафьорство, Здравни грижи, Грижа за тъкани и домашни грижи, Бебета, Женски и Семейни грижи и Корпоративни. Нарастването на дивидентите става по-рядко в потребителския сектор на фона на пандемията.

PG обаче изплаща непрекъснато дивиденти в продължение на 130 години и повишава изплащането си през всяка от последните 64 години. През последните десет години дивидентът му е нараснал с CAGR от 5,6%. Годишният дивидент на PG от $ 3.16 в момента дава 2.28% доходност. Компанията увеличи дивидента си с 6% през април въпреки пандемията. Финансовото първо тримесечие на PG, приключило през септември 2020 г., не пропусна да впечатли пазарите.

Нетните продажби от 19,3 милиарда щатски долара са се увеличили с 9% на годишна база, главно от 7% увеличение на обема на органичните продукти. Компанията върна 2,03 млрд. долара на своите акционери под формата на дивиденти. EPS достигна $ 1,63, нараствайки с 20% на годишна база.

В момента компанията притежава само 65 марки, спрямо 170, които е притежавала преди пет години. Освобождаването от продукти с нисък марж, за да се изгради по-силно портфолио, подобри значително паричните потоци на PG. Според мен фактът, че PG реализира по-високи продажби и печалби в тази необикновена среда, показва устойчивостта на бизнеса.

Сред 34-те компании в индустрията за потребителски стоки компанията е класирана на първо място.

Lowe’s (NYSE: LOW)

LOW работи като търговец на дребно за дома в САЩ и Канада, обслужвайки приблизително 18 милиона клиенти седмично. Компанията предлага линия продукти за строителство, поддръжка, ремонт, ремоделиране и декорация. Към 30 септември 2020 г. LOW’s оперира с 1969 магазина. Компанията също така продава своите продукти чрез своите уебсайтове и мобилно приложение.

LOW изплаща и вдига дивидента безпроблемно вече повече от 57 години и през последните 20 години, LOW дивидентът нараства със среден темп от 19,4%. Освен това CAGR на свободния паричен поток на компанията е 18,1% за същия период. Годишният дивидент на LOW от $ 2,40 в момента се превръща в доходност от 1,55%. Компанията наскоро изплати дивидент от 0,60 долара за третото си фискално тримесечие, приключило през октомври 2020 г., увеличавайки изплащането си с 9,1%. Така достига до $ 416 милиона под формата на дивиденти. Нещо повече, LOW вече обяви паричен дивидент от 0,60 долара на акция за своето фискално четвърто тримесечие.

Компанията постигна много силни резултати през третото тримесечие, като всички подразделения по мърчандайзинг отчитат сравним ръст на продажбите над 15%, а при всички географски региони на САЩ постигат сравним ръст на продажбите от поне 20%. Нетните продажби за тримесечието възлизат на 22,3 милиарда щатски долара в сравнение с 17,4 милиарда долара през сравнителното тримесечие миналата година. Онлайн продажбите са нараснали със 106% на годишна база.

Сред 69-те компании в индустрията за домашно обзавеждане и стоки е класиран на 46-о място.

Carrier Global (NYSE: CARR)

CARR е отделена от бившия индустриален мултинационален конгломерат United Technologies Corporation (UTC) и вече е отделна компания. Компанията предлага технологии за отопление, вентилация и климатизация (HVAC), охлаждане, пожар, сигурност и автоматизация на сгради в цял свят под портфолиото на марката, включително Carrier, Kidde, Edwards, LenelS2 и Automated Logic. Тя работи основно чрез три сегмента – HVAC, хладилна техника и пожар и сигурност.

CARR постоянно увеличава изплащането на дивидент в продължение на 26 години като част от UTC.

Настоящият годишен дивидент от $ 0,32 се превръща в доходност от 0,85%. CARR генерира 2,51 млрд. долара като нетен оперативен паричен поток през последващите 12 месеца. През последното отчетено тримесечие компанията обяви паричен дивидент от 0,08 долара на акция.

CARR създаде 880 милиона долара като свободен паричен поток през третото тримесечие, нараствайки с 55% на годишна база и върна 70 милиона долара на своите акционери под формата на дивиденти. Продажбите на CARR за третото тримесечие от 5 милиарда долара са се увеличили с 3,7% на годишна база, включително 3% ръст на органичните продажби.

Към тази дата ваксината срещу COVID-19 на Pfizer (PFE) изисква съхранение при температури от порядъка на минус 70 градуса по Целзий – област, в която компанията предлага решения за хладилна техника.

Дивидентните компании традиционно привличат вниманието на много инвеститори. Някои хора дори изграждат цялото си портфолио на базата на такива компании. Основното мерило за тези компании е индексът Дивидентните аристократи. Много интересен индекс, за който ще напиша отделна статия.

Статията представя данни към края на 2020 г. и не е препоръка за покупка или продажба на посочените акции. Миналите резултати не гарантират бъдещите.

Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.

Често задавани въпроси

Какво са Дивидентните аристократи?

Това е списък от 65 акции в индекса S&P 500, които увеличават дивидентите си поне 25 последователни години. Според статията те исторически надминават пазара, защото бизнес моделите им са по-малко циклични, като ETF-ът NOBL печели 7,7% за три месеца срещу 3,4% за SPY.

Каква дивидентна доходност имат Johnson & Johnson и Procter & Gamble?

Към момента на статията (края на 2020 г.) годишният дивидент на JNJ е 4,04 долара при доходност 2,81%, а на PG 3,16 долара при доходност 2,28%. JNJ увеличава дивидента от 58 години, а PG го изплаща непрекъснато от 130 години и го повишава през всяка от последните 64 години.

Какви са данните за дивидента на Lowe’s към края на 2020 г.?

Lowe’s вдига дивидента повече от 57 години, като през последните 20 години той расте средно с 19,4% годишно. През третото тримесечие на 2020 г. нетните продажби са 22,3 млрд. долара срещу 17,4 млрд. година по-рано, а онлайн продажбите растат със 106% на годишна база.