Дивидентното портфолио: как работи стратегията и защо времето е от значение

Дивидентното портфолио: как работи стратегията и защо времето е от значение

Дивидентното портфолио е подход за дългосрочно инвестиране, при който фокусът е върху дохода от дивиденти, а не върху ежедневните колебания в цените на акциите.

При тази стратегия времето играе ключова роля – колкото по-дълъг е периодът, през който дивидентите се реинвестират, толкова по-голям е ефектът от натрупването.

ВРЕМЕТО Е КЛЮЧОВ ФАКТОР

Какво трябва да знаем за Дивидентното портфолио?

Това е начин да се инвестира капитал в стабилни компании, които не само поддържат редовното изплащане на дивидент, но имат практика и да го увеличават ежегодно.

КЛЮЧОВИТЕ ЕЛЕМЕНТИ на стратегията са търпението, постоянството и реинвестирането на получените дивиденти.

Характеристики, на които обикновено отговарят компаниите в едно дивидентно портфолио:

• Стабилен и зрял бизнес;
• Дълга история на ежегодно увеличаване на дивидента;
• Финансово състояние, при което рискът от намаляване на дивидента е нисък – намаляването на дивидента обикновено е сигнал за преразглеждане на мястото на компанията в такъв портфейл.

Получаването на дивиденти е една от двете основни причини хората да инвестират в акции. Другата е капиталовата печалба от увеличението на цената на акциите.

Инвеститорите, ползващи тази стратегия, гледат на своите портфейли като на източник на доход. Те измерват своя напредък не толкова с последната пазарна стойност на портфейла, колкото чрез сумата на дивидентите, които постъпват в сметката им.

Защо дивидентният доход е по-стабилен от цената на акцията?

Стабилност на дивидентите

В сравнение с променливата стойност на цената на акцията, доходът от дивидент е относително стабилен. Компаниите са склонни да увеличават дивидентите си постепенно, когато техният бизнес става по-печеливш. Ето един пример: цената на акция на компания XYZ е $100 и тя изплаща годишен дивидент от $5 за акция. Ако поради някаква причина цената на акцията спадне до $80, това не означава автоматично спад и на изплащания дивидент. Компаниите с дълга дивидентна история обикновено продължават да изплащат същия дивидент, а често и го увеличават на годишна база.

Тази стабилност се подкрепя от факта, че компаниите не изплащат 100% от печалбата си. Те обикновено плащат между 20% и 70% от печалбата си като дивидент, а остатъка запазват, за да реинвестират в своите операции.

Постепенно натрупване

Дивидентите, съчетани с редовни инвестиции и реинвестиране, водят до постепенно нарастващ поток от доходи при компании, които запазват и увеличават изплащанията си.

Този плавен напредък премахва част от психологическото напрежение около инвестициите на фондовия пазар.

Сравнете двете гледни точки:

• Да проследявате линията на стойността на портфолиото си на зигзаг, докато тя се движи нагоре и надолу в отговор на пазарните новини, като влияе на настроението Ви.
• Или да следите месечните си приходи от дивиденти и тяхното постепенно изменение с течение на времето.

Исторически доходът от дивиденти при компаниите с дълга дивидентна история се е променял по-плавно от цените на акциите.
Друг важен момент е, че при реинвестиране както дивидентите на акция, така и броят на акциите във вашия портфейл се увеличават с времето – ефектът на сложната лихва действа в две посоки.

Какви критерии използвам при анализа на дивидентни компании?

Използвам няколко конкретни инструмента, които съм създал, за да филтрирам хиляди фирми по строги критерии. Някои от тези критерии включват:

• Минимална дивидентна доходност от 2,0%. Така в анализа остават компании с политика за изплащане на дивиденти над средното ниво.
• Минимално покритие на дивидента, тоест проверявам дали компанията има достатъчен буфер между печалбата и изплащания дивидент и може ли да си го позволи с наличните свободни парични потоци.
• Непрекъснато увеличаване на стойността на изплащаните дивиденти за период от години, много често изисквам минимум 15 години.
• Стабилни ежегодни приходи, без голяма флуктуация.

Общият брой на критериите, влизащи в анализа ми, надхвърля 50 и няма да Ви занимавам с всички. Целта им е да отсеят компаниите с устойчив бизнес и последователна дивидентна политика.

Аз самият следвам дивидентна стратегия от години и съм писал повече за личната си дивидентна философия. Според мен основното ѝ предимство е, че реинвестирането на дивидентите води до по-плавно натрупване и намалява зависимостта от моментните пазарни колебания.

И като заключение…

Дивидентното портфолио измества фокуса от цените на акциите към плащанията на дивиденти и според мен това намалява стреса от инвестирането.

• Инвеститорите в дивидентно портфолио по-рядко се борят с неотговоримия въпрос „Сега ли е подходящ момент за инвестиране на фондовия пазар?“. Вместо това те разглеждат всяка инвестиция като постепенно натрупване на източници на дивидентен доход.
• При постоянен дивидент на акция всяка нова инвестиция увеличава общия получаван дивидент, независимо дали пазарът е силен или слаб.

Когато пазарът се обърне рязко надолу, разликата между нагласите е ясно видима:

• Традиционен начин на мислене: „Претърпях сериозен удар. Неотдавнашните ми инвестиции са под вода и направих грешката да инвестирам в тях. Днес щях да съм по-богат, ако не бях инвестирал.“
• Начин на мислене на дивидентния инвеститор: „При по-ниска цена и същия дивидент доходността от дивидента е по-висока. Всяка инвестиция от 100 долара сега носи повече дивиденти, отколкото преди месец.“

Разликата е в това, кое се приема за мярка за напредък – пазарната стойност на портфейла или получаваният доход.

Често задавани въпроси

На какви критерии трябва да отговаря компания за дивидентно портфолио?

Авторът търси стабилен и зрял бизнес, минимална дивидентна доходност от 2%, достатъчно покритие на дивидента от печалбата и свободните парични потоци, непрекъснато увеличаване на дивидента (често поне 15 години) и стабилни приходи. Общият брой критерии в анализа му надхвърля 50.

Какво става с дивидента, ако цената на акцията падне?

Обикновено нищо: ако акция за 100 долара плаща 5 долара годишен дивидент и цената падне до 80 долара, компаниите с дълга дивидентна история обикновено продължават да плащат 5 долара, а често и увеличават дивидента. Стабилността се дължи на това, че компаниите изплащат обикновено между 20% и 70% от печалбата си като дивидент.

Защо дивидентното инвестиране намалява стреса?

То измества фокуса от цените на акциите към изплащаните дивиденти, които се променят по-плавно. При спад на пазара и непроменен дивидент доходността от дивидента нараства, а всяка инвестиция от 100 долара носи повече дивидентен доход от преди.

Ако имате конкретни въпроси за този вид инвестиране или искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация през контактната форма.

Поздрави,

Николай Тосков