Най-актуалните REITs в началото на 2024 г. и 3 имотни тръста, които отговарят на моите критерии
Накратко: Пазарен преглед към края на януари 2024 г.: подбирам REIT от моя списък за наблюдение по фактора инерция (momentum), като избягвам „капаните за стойност“. Digital Realty (DLR) и Simon Property (SPG) вече са поскъпнали и според мен са близо до справедливата си цена, затова при тези нива не отговарят на критериите ми. Към момента на анализа критериите ми изпълняват American Tower (AMT), която е с инерция, по-добра от 84% от американските акции, и все още е значително подценена, както и складовите REIT EXR и CubeSmart (CUBE).
Архивен анализ от 29.01.2024 г. Материалът показва как прилагах критериите си към онзи момент. Той не е препоръка за покупка или продажба на ценни книжа и не отчита личното ви положение. Цените и данните не са актуални. Възможно е към датата на анализа да съм притежавал позиции в някои от споменатите компании. Повече: Предупреждение за риск.
Продължаваме темата за инвестиране в Имотни тръстове, вмест в реални имоти.
Ако все още не сте прочели първите две статии от поредицата, ето ги:
- REIT: Как да се възползвате от потенциала на пазара на недвижими имоти, без да се занимавате с неговите недостатъци
- Realty Income (O): Любимият ми високодоходен REIT на пазара днес
И така, кои REITs отговарят на моите критерии към момента?
Да вмъкна само едно бързо напомняне – можете да следите последните актуализации тук и през канала ми в WhatsApp.
Напомням защо използвам фактора на инерцията.
Моментната инерция е изключително важен подход, който приоритизира акции, които не само могат да се похвалят с атрактивни оценки, но също така демонстрират стабилни инерционни тенденции. Ключов елемент от тази стратегия включва избягване на „падащи ножове“ или „капани за стойност“, при които акциите, въпреки че изглеждат подценени, продължават да се обезценяват поради фундаментални причини.
Историческите казуси, като Каучуковия бум от началото на 20-ти век, служат като доказателство за импулсната динамика на инвестиране. Такива сценарии разкриват как легитимните перспективи за растеж могат да се трансформират в спекулативни безумия, подчертавайки необходимостта от дисциплиниран инвестиционен подход. Стратегията обединява инерцията с фактори като финансова сила, растеж на печалбите и качество, предлага цялостна рамка за идентифициране на REITs със силен потенциал.
Когато изследвам водещите REITs, смятам за съществено да разгледам как поведенческите пристрастия в инвестиционните решения често водят до възможности за импулс. Мащабно изследване по темата предполага, че тези човешки тенденции, които е малко вероятно да се променят, могат да бъдат използвани за ефективно прилагане на фактора „импулс“. Затова по-долу разглеждам REITs през призмата на инерционното инвестиране, ръководен от прозренията и стратегиите на OSAM, за да открия компаниите, които най-добре отговарят на критериите ми на текущия пазар.
Тези Топ REITs са от списъка ми за наблюдение, разбира се.
Компаниите в тази статия са взети от моя списък за наблюдение/задържане.
На всеки пазар има гурута, които крещят „КУПУВАЙ“, докато акциите хвърчат нагоре.
Някога ми бяха забавни, но сега вече ги съжалявам. Мисля, че инвеститорите трябва да се стремят към по-добро.
Моят подход е да се кача на влака, преди да е тръгнал от гарата, а не след като вече е набрал скорост.
DIGITAL REALTY TRUST INC (DLR:US)
Пример за това е Digital Realty (DLR). Акциите, въпреки че не са увеличавали дивидента си за 8 тримесечия, се покачват.
Digital Realty (DLR)Сега цената е над $140 и бързо догонва моята цена за продажба.
Може да сте сигурни, че при този възход на цената на акцията много автори крещят купувайте, купувайте. Последните 3 статии, които ми попаднаха за тази компания, казват с големи букви КУПУВАЙТЕ. Чак сега, при тази цена?!
Според моите критерии много по-привлекателната оценка беше по-рано, при значително по-ниски цени.
Спрямо нива от $100-110 поскъпването до момента на анализа е над 30%.
Аз вече се наслаждавам на самото пътуване.
SIMON PROPERTY GROUP INC (SPG:US)
Инерцията на (SPG) го поставя в топ 5% от акциите в САЩ за този моментен фактор.
Обаче сега, когато всички вече говорят за тази компания, тя е само на няколко долара от справедливата си цена.
Дали при тези нива компанията все още отговаря на критериите ми?
SIMON PROPERTY GROUP INC (SPG:US)Според моите критерии при тези нива SPG вече не предлага достатъчен марж на безопасност.
Аз купих тези компании навреме и сега се наслаждавам на чакането, получавайки редовни дивиденти.
Три компании, които към момента на анализа отговарят на критериите ми и според мен предлагат достатъчен марж на безопасност
AMERICAN TOWER CORP (AMT:US)
AMT има инерция, по-добра от 84% от американските акции и все още е значително подценена. Според мен тя има потенциал за възстановяване, тъй като цената ѝ е пострадала в резултат на въздействието на по-високите тарифи върху бизнеса с клетъчни кули.
Според мен тази компания все още има да извърви доста път и затова към момента на анализа отговаря на критериите ми. Сегашната корекция може да свали цената още малко надолу.
AMERICAN TOWER CORP (AMT:US)Extra Space Storage и CubeSmart
REITs за складови помещения от моя списък се върнаха с пълна сила през последното тримесечие.
(EXR) се завърна след много смущаващата 2023 г. Сега има инерция, по-добра от 86% от американските акции.
EXTRA SPACE STORAGE INC (EXR:US)Същото може да се каже и за Cubesmart (CUBE). С най-висок импулс от първите 9% сред всички американски акции.
CUBESMART (CUBE:US)И двете все още са под целевите ми цени и според мен имат потенциал за още ръст, докато търговията с REIT се развива.
Всичко, което знам, е, че инвеститорите винаги ускоряват сделки, които отнемат много време, за да се разиграят. Инвестирането за мен не е бясна дневна търговия. Това е стратегическа подготовка за събития, които се разиграват в продължение на няколко тримесечия, като печалбата от очевидните промени в пазарната динамика идва първо бавно, а след това много бързо.
Често задавани въпроси
Кои REIT отговаряха на моите критерии в началото на 2024 г.?
В анализа от 29 януари 2024 г. посочвам American Tower (AMT) и складовите REIT EXR и CubeSmart (CUBE) като компании, които отговарят на критериите ми и все още са под целевите ми цени. При AMT отбелязвам, че настоящата корекция може да свали цената още.
Защо Digital Realty (DLR) и Simon Property (SPG) не отговаряха на критериите ми в началото на 2024 г.?
DLR е над 140 долара и наближава моята цена за продажба, а поскъпването от нивата от 100–110 долара вече е над 30%. SPG е в топ 5% от американските акции по инерция, но е само на няколко долара от справедливата си цена, затова според мен при тези нива маржът на безопасност е недостатъчен.
Какво е инвестиране по инерция (momentum) при REIT?
Това е подход, който предпочита акции с атрактивна оценка и същевременно стабилна възходяща ценова тенденция, за да се избегнат „падащи ножове“ и „капани за стойност“. Стратегията комбинира инерцията с фактори като финансова сила, растеж на печалбите и качество.
