Как американският долар влияе на фондовите пазари и инфлацията
Обратно влияние между долара и акциите
С нарастването на стойността на долара цените на акциите се понижиха рязко. Тази ясна обратна връзка между долара и фондовите пазари е типична. През края на 2022 година фондовият пазар достигна най-ниските си нива, докато доларът отбеляза своя връх.
Тази връзка се запази до скоро, когато започнахме да наблюдаваме промени – както доларът, така и фондовият пазар започнаха да нарастват едновременно.
Какво предизвиква промяната?
Една възможна причина за тези промени може да бъде политическа. Например, изборът на Доналд Тръмп може да е подхранил оптимизма сред инвеститорите, които очакват икономическа политика, съчетаваща силен долар и растящ фондов пазар.
Друга възможност е свързана с волатилността на пазара, породена от инфлацията. Ако акциите подценяват инфлационния риск, засилването на долара може да има негативно влияние – подобно на ситуацията през 2022 година.
Техническа перспектива
Анализът на дневната графика на американския долар дава техническа перспектива:
Графиката показва, че доларът е в процес на възход от септември. Индексът на относителна сила (RSI) показва, че той е свръхкупен, което може да означава, че възходът е близо до своя край. В момента изглежда, че доларът започва да се понижава.
Дългосрочната графика на долара също е интересна:
От финансовата криза през 2007-2008 г. доларът следва дългосрочен възходящ тренд, макар и с периодични значителни колебания.
Три ключови сценария за инвеститорите
Въз основа на краткосрочната и дългосрочната графика има три ключови сценария, които инвеститорите трябва да обмислят:
- Доларът достига връх и започва да се понижава, докато акциите също падат в съответствие с последната корелация.
- Доларът продължава да се движи нагоре, което причинява спад на акциите, подобно на ситуацията през 2022 година.
- Доларът се понижава, което води до рали на фондовия пазар, както се случи в края на 2022 и през по-голямата част от 2023 година.
Ясно е, че се намираме в ключов момент за американския долар и всеки от тези изходи е възможен.
Какво да очакваме в близко бъдеще?
Празникът Деня на благодарността създава по-къса седмица за пазара, но публикуването на данните за личните разходи за потребление (PCE) в сряда ще бъде критичен момент. Тези данни играят важна роля за политиката на Федералния резерв и могат да дадат по-голяма яснота за връзката между долара и фондовите пазари.
С наближаването на 2025 година разбирането на развиващите се корелации между долара и акциите ще бъде от решаващо значение за успешното навигиране на новите динамики на пазара.
Предстои да видим…
Искате още по-задълбочени анализи?
Разгледайте нашата платформа за абонамент на investments.toskov.com. Там ще откриете ексклузивни материали, включително конкретни препоръки за компании и акции, които да добавите към вашето портфолио. Присъединете се към нашата общност от информирани инвеститори и вземайте по-добри финансови решения още днес!
