Пазарите след изборите в САЩ през ноември 2024 г.: „Тръмп търговията“ и инфлацията

Накратко: Пазарен преглед към 12 ноември 2024 г., след избора на Доналд Тръмп за президент на САЩ: разглеждам т.нар. „Тръмп търговия“ – ръста на акциите на индустриални, финансови и енергийни компании на фона на очакванията на пазара за данъчни облекчения, дерегулация и инфраструктурни разходи. Според мен инфлацията беше основният риск, затова данните за CPI и PPI през тази седмица бяха в центъра на вниманието.

Изборите в САЩ приключиха и Доналд Тръмп беше избран за президент. Фондовите пазари реагираха бързо на новината и последва рязък ръст в цените на акциите – феномен, който мнозина вече наричат „Тръмп търговията“. Какво означаваше това за инвеститорите? Според мен реалността не беше толкова проста и включваше редица фактори, които изискват внимание. През последните дни анализирах задълбочено графиките и финансовите отчети, за да придобия по-ясна представа за текущите тенденции на пазара. В тази статия разглеждам ключовите фактори и рискове към тази дата.

Текущото състояние на икономиката и ролята на инфлацията

Въпреки възходящото движение на пазарите, инфлацията продължава да бъде значителен риск за икономиката. През последните месеци Федералният резерв приложи серия от намаления на лихвените проценти, с цел да поддържа икономическия растеж. Този подход обаче не е без риск. От една страна, понижените лихви могат да стимулират краткосрочен ръст на фондовите пазари, но от друга – засилват инфлационния натиск.

През тази седмица предстоеше публикуването на два важни икономически индекса – Индексът на потребителските цени (CPI) и Индексът на цените на производителите (PPI). Тези данни показват как се движат цените в икономиката. По-високи от очакваното стойности увеличават натиска върху Федералния резерв да преразгледа политиката си.

Значението на “Тръмп търговията” за текущия инвестиционен климат

С избирането на Доналд Тръмп за президент започна т.нар. “Тръмп търговия” – движение на пазара към акциите на индустриални, финансови и енергийни компании. Очакванията за данъчни облекчения, регулаторни промени и увеличаване на инфраструктурните разходи са ключови двигатели на тази търговия.

Какво представлява „Тръмп търговията“ и защо тя е важна?

Този термин обединява идеята, че политическите инициативи на Тръмп могат да доведат до значително икономическо оживление, насърчавайки компании в секторите, които биха спечелили от намалени регулации и намаляване на корпоративните данъци. Този феномен засили интереса на пазара към компаниите от тези сектори.

От какво зависеше развитието

Към средата на ноември 2024 г. пазарът следеше няколко ключови фактора:

Икономическите данни: силните данни подкрепяха ръста на акциите от секторите на „Тръмп търговията“.
Конкретните реформи: към тази дата пазарите все още нямаха подробности за данъчните и регулаторните промени.
Инфлацията: според мен рязкото ѝ покачване беше основният риск за тази търговия.

Факторите, които пазарът следеше

Инфлационни данни: CPI и PPI показват дали инфлацията се задържа на високи нива или се успокоява.
Политически и регулаторни промени: промените в регулациите на бизнеса и данъчната политика бяха основен фактор за инвеститорите в САЩ и по света.
Парична политика на Федералния резерв: решенията за лихвените проценти и изявленията на Федералния резерв влияят пряко на финансовите пазари.

Седмичната графика на MTUM към ноември 2024 г.

Седмичната графика на iShares MSCI USA Momentum Factor Fund (MTUM) показва дългосрочния тренд на фонда. Анализаторите, които използват теорията на Елиът, тълкуваха тогава графиката като възможен 5-вълнов модел и го следяха заедно с показатели като RSI и ROC.

Техническият анализ описва миналото поведение на цената и не е прогноза за бъдещото ѝ движение.

Заключение

Според мен след изборите в САЩ пазарът беше в период, в който бдителността и информираността на инвеститорите бяха особено важни. Към тази дата инфлационните данни бяха ключови, защото показват доколко политиката на Федералния резерв е ефективна.

Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.

Често задавани въпроси

Какво е „Тръмп търговията“?

„Тръмп търговията“ е названието на движението на пазара към акциите на индустриални, финансови и енергийни компании, които биха спечелили от данъчни облекчения, по-малко регулации и повече инфраструктурни разходи. Тя започна след избора на Доналд Тръмп за президент през ноември 2024 г., когато акциите реагираха с рязък ръст.

Кои фактори следеше пазарът след изборите в САЩ през 2024 г.?

Инфлационните данни (CPI и PPI), конкретните данъчни и регулаторни реформи на новата администрация и решенията на Федералния резерв за лихвените проценти.

Как е използвана теорията на Елиът в статията?

Теорията на Елиът е метод на техническия анализ, който описва движението на цените като поредица от вълни. В статията тя е приложена към седмичната графика на iShares MSCI USA Momentum Factor Fund (MTUM), която тогава можеше да се тълкува като възможен 5-вълнов модел. Техническият анализ описва миналото поведение на цената и не е прогноза.

Автор: Николай Тосков

Николай Тосков е финансов консултант от Пловдив. Има магистърска степен по „Финанси и банково дело“ от Стопанска академия „Д. А. Ценов“ – Свищов и международен сертификат за управление на богатство и инвестиции от CISI (International Certificate in Wealth & Investment Management). Работи във финансовото консултиране от 2006 г., а от 2014 г. е управител на собствената си консултантска компания „Трендлайн Пловдив“ ЕООД. Лично инвестира по стратегията за растящи дивиденти (Dividend Growth Investing). На този сайт публикува прегледи на финансовите пазари и образователни статии. Материалите отразяват личното му мнение и не са инвестиционен съвет.