Инфлация, Фед и пазарите в средата на януари 2025 г.
Накратко: Пазарен преглед към 13 януари 2025 г.: последните данни показват, че инфлацията не отслабва, Фед коригира курса си след поредицата понижения на лихвите, а доходностите на дългосрочните облигации скочиха. Технически Nasdaq (QQQ) формира по-ниски върхове след декемврийския си връх, финансовият фонд XLF показва меча дивергенция след върха в края на ноември, полупроводниковият фонд SMH не е постигнал нов суинг връх, а MTUM продължава да формира по-ниски върхове след декември.
Инфлацията ни изненада отново: Фед сменя курса, пазарите реагират
Това, което изглеждаше като успокоение на инфлационните страхове, внезапно се обърна. Последните данни показват, че инфлацията не отслабва, а според мен има и признаци за ускоряване. Това накара Федералния резерв да коригира курса си след поредица от намаления на лихвените проценти.
Всъщност, Инфлацията продължава да бъде основна грижа за инвеститорите и централните банки по света. Федералният резерв предприе серия от намаления на лихвените проценти в опит да стимулира икономиката, но последните данни за индекса на потребителските цени (CPI) и индекса на цените на производител (PPI) сочеха инфлационен натиск, по-голям от очакваното. Това вече се отразява в по-високата волатилност на пазарите.
Какво се случи?
Още през септември 2024 г. имаше признаци, че инфлацията може да се завърне, а последвалите данни ги потвърдиха. Новите стойности на индексите на потребителските и производителските цени предстои да бъдат публикувани тази седмица.
Когато Федералният резерв започна да намалява лихвите, пазарът на облигации реагира остро. Доходностите на дългосрочните облигации скочиха, което е ясен сигнал, че инвеститорите очакват по-висока инфлация в бъдеще.
Защо това е важно?
Инфлацията е като скрит данък, който намалява покупателната способност на парите ни. Когато инфлацията е висока, инвеститорите стават по-предпазливи, а икономическият растеж може да забави.
Какво се случва на фондовия пазар?
Промяната в политиката на Федералния резерв вече се отразява на фондовия пазар, който става по-волатилен. Инвеститорите следят внимателно данните за инфлацията тази седмица, за да преценят следващата стъпка на централната банка.
Какво означава това за личните финанси?
Високата инфлация засяга всеки. Цените на стоките и услугите растат, а спестяванията губят стойност. Затова е важно човек да е информиран и да взема разумни финансови решения.
От техническа гледна точка индексът NASDAQ Canada (NQCA) представя интересна картина.
Графиката показва класически модел от пет вълни нагоре, последван от ABC корекция – движение на Elliott Wave по учебник.
Исторически погледнато, канадският пазар е бил слаб, оставайки ограничен през голяма част от 2023 г., с изключение на дъното през октомври. Неотдавнашната активност обаче показва тенденция.
Индексът отскочи в края на декември 2024 г., достигна краткосрочно дъно и след това се повиши в началото на януари 2025 г.
Ето го QQQ
До 10 януари Nasdaq показа серия от по-ниски върхове от декемврийския си връх. Към тази дата структурата на коригиращата вълна не е ясна.
Преминавайки към финанси, SPDR Fund за финансов избран сектор (XLF) достигна своя връх в края на ноември
Появи се значителна меча дивергенция, подчертана от червените линии на графиката. Спадът след върха е бавен, но последователен.
Към тази дата XLF остава под последните си върхове.
Ето VanEck Semiconductor Fund (SMH)
Към тази дата полупроводниците не са постигнали нов суинг връх, а графиката им оформя триъгълник. В техническия анализ акциите често правят краткотрайно излизане над края на подобен триъгълник, преди да се обърнат надолу. Ще наблюдавам дали SMH ще пробие под триъгълника.
Ето iShares MSCI USA Momentum Factor Fund (MTUM)
Акциите достигнаха върха през декември и продължават да формират по-ниски върхове.
В крайна сметка взаимодействието на фундаменталните фактори, като данните за инфлацията и решенията на Фед, и техническата картина определя движението на пазара.
Данните за инфлацията от тази седмица са следващото важно събитие за пазара.
Към 13 януари повечето технически сигнали показват повишена волатилност.
Заключение
Неочакваното завръщане на инфлацията поставя нови предизвикателства пред щатската икономика и вече се отразява в по-високата волатилност на пазарите. Ако искате да обсъдим как това засяга вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация.
Често задавани въпроси
Защо доходностите на облигациите се покачиха, след като Фед намали лихвите?
Когато Федералният резерв започна да намалява лихвите, доходностите на дългосрочните облигации скочиха – сигнал, че инвеститорите очакват по-висока инфлация в бъдеще. Признаци за завръщане на инфлацията се виждаха още през септември 2024 г.
Какво показваше графиката на финансовия сектор (XLF) в началото на 2025 г.?
Фондът SPDR за финансовия сектор (XLF) достигна връх в края на ноември 2024 г. и показваше значителна меча дивергенция, а към 13 януари 2025 г. оставаше под последните си върхове.
Какво показва вълновият анализ на Елиът за NASDAQ Canada (NQCA)?
Индексът NQCA показва класически модел от пет вълни нагоре, последван от ABC корекция. В края на декември 2024 г. той отскочи от краткосрочно дъно и се повиши в началото на януари 2025 г.
