Промени в икономическата среда: Последни тенденции и възможни последици за инфлацията

Инфлацията ни изненада отново: Фед сменя курса, пазарите реагират

Това, което изглеждаше като успокоение на инфлационните страхове, внезапно се обърна. Последните данни ясно показват, че инфлацията не само не отслабва, но дори може да ускорява. Това принуди Федералния резерв да коригира курса си след поредица от намаления на лихвените проценти.

Всъщност, Инфлацията продължава да бъде основна грижа за инвеститорите и централните банки по света. Федералният резерв предприе серия от намаления на лихвените проценти в опит да стимулира икономиката, но последните данни за индекса на потребителските цени (CPI) и индекса на цените на производител (PPI) сочат, че инфлационният натиск може да е по-голям от очакваното. Това от своя страна може да доведе до по-висока волатилност на пазарите и да промени стратегиите на инвеститорите.

Какво се случи?

Още през септември 2024 г. опитните инвеститори забелязаха признаци, че инфлацията може да се завърне. Сега, новите данни потвърждават тези опасения. Особено показателни са индексите на потребителските и производителските цени, които ще бъдат публикувани тази седмица.

Когато Федералният резерв започна да намалява лихвите, пазарът на облигации реагира остро. Доходностите на дългосрочните облигации скочиха, което е ясен сигнал, че инвеститорите очакват по-висока инфлация в бъдеще.

Защо това е важно?

Инфлацията е като скрит данък, който намалява покупателната способност на парите ни. Когато инфлацията е висока, инвеститорите стават по-предпазливи, а икономическият растеж може да забави.

Какво следва?

Промяната в политиката на Федералния резерв вече се отразява на фондовия пазар, който става по-волатилен. Инвеститорите ще следят внимателно данните за инфлацията тази седмица, за да преценят каква ще бъде следващата стъпка на централната банка.

Какво означава това за нас?

Високата инфлация засяга всички нас. Цените на стоките и услугите растат, а спестяванията ни губят стойност. За да се справим с тази ситуация, е важно да сме информирани и да вземаме разумни финансови решения.

От техническа гледна точка индексът NASDAQ Canada (NQCA) представя интересна картина.

Той показва класически модел от пет вълни нагоре, последван от ABC корекция, това е движение на Elliott Wave по учебник. Картографирането на вълна C е сравнително лесно в този сценарий.

Исторически погледнато, канадският пазар е бил слаб, оставайки ограничен през голяма част от 2023 г., с изключение на дъното през октомври. Неотдавнашната активност обаче показва тенденция.

Индексът отскочи в края на декември 2024 г., достигна краткосрочно дъно и след това се повиши в началото на януари 2025 г. Последният тласък нагоре в NQCA все още може да се случи, но е необходим допълнителен анализ с помощта на американските пазари, особено Nasdaq.

Ето го QQQ

До 10 януари Nasdaq показа серия от по-ниски върхове от декемврийския си връх. Коригиращата вълна е по-малко ясна, с потенциален спад (син сценарий) или лек нов връх над нивата от 6 януари (червен сценарий). Докато общата тенденция остава низходяща, има възможност за краткосрочни възходящи движения.

NQCA може да следва подобна траектория, като за кратко се повиши над нивото на корекция на Фибоначи от 61,8%, преди да възобнови низходящата си тенденция, потенциално спадайки с 5%-10% преди срещата на Фед в края на януари.

Преминавайки към финанси, SPDR Fund за финансов избран сектор (XLF) достигна своя връх в края на ноември

Появи се значителна меча дивергенция, подчертана от червените линии на графиката. Спадът, макар и по-бавен от очакваното, е стабилен.

Миналата седмица потенциалът за краткосрочен отскок доведе до предпазливото ми решение за излизане от XLF позиции с изтичане на срока на опциите ми през януари. Докато XLF остава под последните си върхове, корекцията вероятно ще се разшири, потенциално през март.

Ето VanEck Semiconductor Fund (SMH)

Полупроводниците са изправени пред проблеми, ако не могат да постигнат нов суинг връх, което предполага предизвикателства за втората част на Q1 на 2025 г. Акциите често показват прехвърляне в края на триъгълник точно преди да паднат, както можете да видите каква е картата на Investor Advancer. Ще наблюдавам внимателно дали SMH се разпада под триъгълника.

Ето iShares MSCI USA Momentum Factor Fund (MTUM)

Акциите достигнаха върха през декември и продължават да формират по-ниски върхове. Без пробив към нови върхове, той представя благоприятна настройка риск-възнаграждение за мечи позиции.

В крайна сметка взаимодействието на фундаментални фактори, като данните за инфлацията и решенията на Фед, заедно с техническите настройки, ще определят следващите ходове на пазара.

Данните от тази седмица ще разкрият дали е вероятно краткосрочно отскачане или не. Ако индексите продължат да формират по-ниски върхове, ще има възможности за увеличаване на мечи позиции.

Повечето технически сигнали сочат към продължаваща волатилност, с наклон към низходящата страна засега. Гъвкавостта обаче остава ключова с развитието на пазара.

Заключение

Неочакваното завръщане на инфлацията поставя нови предизвикателства пред щатската икономика. Инвеститорите трябва да бъдат готови за по-голяма волатилност на пазарите, а всички ние трябва да адаптираме своите финансови планове към новата среда.