Кога за последен път сте отворили писмото от пенсионния си фонд? Повечето хора, с които говоря, не помнят. А то съдържа отговора на въпрос, който рано или късно всеки работещ в България си задава: колко пари има в моята пенсионна партида и какво се случва с тях.
Този въпрос тази есен има и практическа страна. От 1 януари 2027 г. всеки универсален пенсионен фонд се разделя на три подфонда с различен риск, а законът дава срок до 30 ноември 2026 г. за собствен избор. В статията обяснявам ред по ред как се чете пенсионната партида, какви такси се удържат от нея, къде са инвестирани парите и какво точно променя законът. Не казвам кой фонд или подфонд да изберете – това зависи от личната ситуация на всеки.
Накратко: Пенсионната партида в универсалния пенсионен фонд (УПФ) е лична сметка, която се води в дялове: стойността ѝ е броят на дяловете, умножен по цената на един дял. Към 30.06.2026 г. средно в една партида има 3 555,70 евро, а за периода 30.09.2024 – 30.09.2026 г. фондовете са постигнали среднопретеглена доходност от 4,44% годишно по данни на Комисията за финансов надзор (КФН).
Ключови изводи
- 4,19 млн. души имат партида в УПФ: към 30.06.2026 г. в десетте универсални фонда се осигуряват 4 190 203 души с нетни активи от 14 951,9 млн. евро (КФН).
- Средната партида е 3 555,70 евро: при хората с поне една вноска през последните 12 месеца средната сума е 4 717,29 евро (КФН, 30.06.2026 г.).
- Голяма разлика между фондовете: доходността за 24-те месеца до 30.09.2026 г. е между 2,80% и 5,00% годишно при минимална доходност от 1,44% (Решение № 660-УПФ на КФН от 20.10.2026 г.).
- Три подфонда от 2027 г.: динамичен (до 90% в акции и сходни инструменти), балансиран (до 55%) и консервативен (до 25%) – по изменението на Кодекса за социално осигуряване (КСО) в „Държавен вестник“, бр. 27 от 17.03.2026 г.
- Таксите намаляват по закон: удръжката от всяка вноска е до 3,75% до края на 2026 г., до 3,59% през 2027 г. и стига до 2,10% от 2036 г. (чл. 201 КСО в новата редакция).
Какво е пенсионната партида и защо се води в дялове?
Индивидуалната партида е личната ви сметка във втория пенсионен стълб. В нея отиват 5% от осигурителния ви доход, ако сте родени след 31.12.1959 г. Парите са лична собственост и се наследяват. Само през първото полугодие на 2026 г. универсалните фондове са изплатили 18,3 млн. евро на наследници на осигурени лица – близо две трети от всички изплатени от тях суми (КФН).
При максималния месечен осигурителен доход от 2 300 евро, валиден от 1 август 2026 г. по данни на Националния осигурителен институт (НОИ), месечната вноска е 115 евро.
Партидата не се води в евро, а в дялове. Дялът е малка част от целия фонд. Всяка ваша вноска купува определен брой дялове по цената за деня. Цената на дяла се изчислява всеки работен ден от стойността на активите на фонда. Затова броят на дяловете ви расте само когато постъпи нова вноска, а стойността им се променя всеки ден заедно с пазарите.
Това е най-важното за четенето на извлечението. Сумата в евро е резултат от проста формула: натрупани дялове × стойност на един дял към датата. Ако пазарите паднат, броят на дяловете ви остава същият, а намалява само цената им.
Как се чете извлечението от пенсионна партида ред по ред?
Пенсионноосигурителното дружество е длъжно да ви предоставя безплатно годишно извлечение с данни към 31 декември на предходната година. То се изпраща до 31 май – на хартия на постоянния ви адрес или по електронен път, според избора ви. Извлечение може да поискате и по всяко време, също безплатно.
За всяка вноска в партидата се записват: размерът ѝ, месецът, за който се отнася, датата на постъпване, удържаната такса, броят дялове и стойността на дяла, по която са купени. Ето как изглежда един ред.
| Ред в извлечението | Стойност | Как се получава |
|---|---|---|
| Осигурителна вноска (месец) | 80,00 евро | 5% от брутна заплата 1 600 евро |
| Удържана такса | 3,00 евро | 3,75% от 80,00 евро |
| Нетна сума за инвестиране | 77,00 евро | 80,00 – 3,00 |
| Стойност на един дял в деня на постъпване | 1,2500 евро | обявява се от дружеството |
| Купени дялове | 61,6000 | 77,00 ÷ 1,2500 |
Пример с условни числа, изчислен с код. Стойността на дяла е измислена и не е цена на реален фонд.
В края на извлечението има три обобщаващи числа, които си струва да откриете:
- Общ брой натрупани дялове. Ако той е 8 000 и дялът струва 1,30 евро, партидата е 10 400 евро.
- Сумата на брутните вноски. Тя също се води в партидата. Това е всичко, преведено за вас от НАП и НОИ, преди таксите. Сравнението между нея и стойността на партидата показва дали спестяванията ви са нараснали над внесеното.
- Прехвърлени средства. Ако сте сменяли фонд, тук личи кога и колко пари са дошли от предишния.
Сумата на брутните вноски има и още едно значение. Ако при пенсиониране натрупаното е по-малко от нея, законът задължава дружеството да допълни партидата до тази сума от специален резерв (чл. 131, ал. 2 КСО).
Защо моята доходност не е същата като доходността на фонда?
Доходността, която КФН обявява, е изчислена от промяната в цената на дяла за 24 месеца. Вашата лична доходност е различна по две причини. Първо, удръжката от вноската намалява сумата още преди да купи дялове, а тя не влиза в цената на дяла. Второ, вноските ви постъпват всеки месец на различни цени, затова всеки човек има собствена средна цена на покупка. Ако искате да видите разликата между номиналната и реалната доходност след инфлацията, сравнете ръста на партидата с данните на Националния статистически институт (НСИ) за същия период.
Какви такси се удържат и колко струват на средната партида?
Таксите са два вида и максималните им размери са определени в чл. 201 КСО. Дружествата могат да събират и по-малко, затова точните им стойности са в правилника на вашия фонд.
- Удръжка от всяка вноска – до 3,75% до 31.12.2026 г.
- Инвестиционна такса – до 0,75% годишно върху стойността на активите. Тя се удържа от фонда и вече е отразена в цената на дяла.
По моите изчисления от данните на КФН при максималните размери средната партида от 3 555,70 евро плаща около 26,67 евро инвестиционна такса годишно. Средната месечна вноска през първото полугодие на 2026 г. е 60,38 евро, а удръжката от нея прави около 27,17 евро за година. Общо това са около 54 евро годишно. На пръв поглед сумата е малка, но тя се плаща всяка година в продължение на десетилетия. Механизмът, по който таксите намаляват доходността при дълъг хоризонт, е същият като при всеки инвестиционен фонд.
Законът от март 2026 г. въвежда постепенно намаление на таксите. Удръжката от вноската спада всяка година до 2036 г., а инвестиционната такса се разделя на две части: процент от активите и процент от реализирания доход. Така част от възнаграждението на дружеството зависи от резултата.
| Година | Удръжка от вноската (максимум) | Удръжка от 80 евро | Инвестиционна такса, динамичен подфонд (максимум) | Инвестиционна такса, консервативен подфонд (максимум) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 3,75% | 3,00 евро | 0,75% от активите (един общ фонд) | 0,75% от активите (един общ фонд) |
| 2027 | 3,59% | 2,87 евро | 0,65% от активите + 1,5% от дохода | 0,65% от активите |
| 2030 | 3,09% | 2,47 евро | 0,50% от активите + 3% от дохода | 0,50% от активите |
| 2036 и след това | 2,10% | 1,68 евро | 0,20% от активите + 6% от дохода | 0,20% от активите |
Източник: чл. 201, ал. 1 КСО в редакцията от ДВ, бр. 27/2026 г. (в сила от 01.01.2027 г.); правилници на фондовете за 2026 г. Сумите в евро
Къде са инвестирани парите от пенсионната партида?
КФН публикува тримесечно структурата на инвестициите на всеки фонд. Към 30.06.2026 г. общата картина за десетте универсални фонда е следната.
| Вид инвестиция | Дял от инвестициите на всички УПФ | Сума |
|---|---|---|
| Държавни ценни книжа (и гарантирани от държави, ЕЦБ, ЕИБ) | 54,0% | 7 661,2 млн. евро |
| Корпоративни облигации | 7,8% | 1 103,1 млн. евро |
| Акции, права и варанти | 19,3% | 2 732,9 млн. евро |
| Дялове в инвестиционни фондове | 18,0% | 2 549,1 млн. евро |
| Инвестиционни имоти и банкови влогове | 1,0% | 137,4 млн. евро |
Източник: КФН, „Статистика – допълнително пенсионно осигуряване, 30.06.2026 г.“, Таблици № 4-У и № 4.1-У.
Средните числа крият големи разлики. При отделните фондове делът на акциите и дяловете в инвестиционни фондове е между 31,2% и 53,8%. Делът на държавните облигации е между 8,6% и 64,8%. Затова два фонда с еднакви такси могат да имат съвсем различен риск. Как изглежда това в действие, показах в прегледа за октомври, когато колебанията на световните пазари стигнаха до пенсионните спестявания у нас.
Как се различават фондовете по доходност?
До края на 2026 г. КФН изчислява доходността на всеки фонд за последните 24 месеца и определя минимална доходност. Ако фонд падне под нея, дружеството трябва да покрие разликата със собствени средства. Последното такова определяне е за периода 30.09.2024 – 30.09.2026 г.
| Показател (30.09.2024 – 30.09.2026 г., годишно) | Стойност |
|---|---|
| Среднопретеглена доходност на всички УПФ | 4,44% |
| Средноаритметична доходност | 4,06% |
| Най-висока доходност на отделен фонд | 5,00% |
| Най-ниска доходност на отделен фонд | 2,80% |
| Минимална доходност, определена от КФН | 1,44% |
Източник: КФН, Решение № 660-УПФ от 20.10.2026 г. и таблица „Доходност на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване за периода 30.09.2024 – 30.09.2026 г.“. Миналите резултати не гарантират бъдещите.
Разликата от 2,2 процентни пункта годишно между най-добрия и най-слабия фонд не е малка. Според мен обаче две години са кратък период за изводи за десетилетна спестовна сметка. Сравнението има повече смисъл за по-дълги периоди и заедно с риска, който всеки фонд поема. Минималната доходност се отменя от 1 януари 2027 г. На нейно място законът предвижда КФН да сравнява доходността на всеки подфонд с показател от пазарни индекси на акции и облигации, определен в Наредба № 4 от 30.06.2026 г.
Какво се променя от 1 януари 2027 г.: динамичен, балансиран и консервативен подфонд
Досега всички осигурени в един фонд имаха едно и също разпределение на инвестициите – и 25-годишният, и човекът на 60. Изменението на КСО от март 2026 г. разделя всеки универсален фонд на три подфонда. Те се различават по най-големия допустим дял на инструментите с променлив доход – основно акции и дялове в инвестиционни фондове. Това е класическият въпрос за разпределението на активите и риска, само че вече на ниво пенсионна партида.
| Подфонд | Максимум в инструменти с променлив доход | Служебно разпределение по възраст |
|---|---|---|
| Динамичен | до 90% от активите | до 50 години |
| Балансиран | до 55% от активите | от 50 години до 3 години преди пенсионната възраст |
| Консервативен | до 25% от активите | последните 3 години преди пенсионната възраст |
Източник: чл. 137, ал. 3 и 13 и чл. 163 КСО в редакцията от ДВ, бр. 27/2026 г.
Какви са сроковете по закона?
- 1 септември – 30 ноември 2026 г.: всеки осигурен може да подаде заявление за избор на конкретен подфонд или на режим „според възрастта“, при който средствата се местят автоматично с годините. Преди заявлението дружеството предоставя консултация.
- До 15 декември 2026 г.: хората, които не са избрали, се разпределят служебно според възрастта си към 1 януари 2027 г.
- 45 – 49 години към 1 януари 2027 г.: ако не са избрали сами, те остават в динамичния подфонд поне 5 години, освен ако след 31.12.2027 г. не поискат промяна.
- След това: смяна на подфонда в същия фонд е възможна веднъж годишно. Три години преди пенсионната възраст всички средства задължително отиват в консервативния подфонд.
Какво означава това на практика? По данните на КФН към 30.06.2026 г. 48,4% от осигурените в УПФ са под 45 години, 14,7% са между 45 и 49, а 36,9% са на 50 и повече години. Средната възраст на осигурените е 44,1 години. С други думи, при служебно разпределение 63,1% от хората – почти две трети – попадат в динамичния подфонд, който може да държи до 90% в акции и сходни инструменти.
При избора на подфонд дружеството трябва да ви даде въпросник за оценка на допустимия за вас инвестиционен риск (Наредба № 3 на КФН от 16.07.2026 г.). Според мен този въпросник заслужава внимание, защото истинската толерантност към риска се вижда при спад, а не в спокойни времена.
Как да проверите това сами
- Годишното извлечение. Потърсете писмото или имейла от пенсионноосигурителното дружество, получен до 31 май. Ако го нямате, поискайте ново – безплатно е.
- Електронен достъп. При поискване дружеството ви издава уникален идентификатор за електронен достъп до партидата. Там виждате всяка вноска и текущия брой дялове.
- Стойността на дяла. Дружеството изчислява и обявява стойността на един дял за всеки работен ден на страницата си. Умножете я по броя на дяловете си.
- Сравнение между фондовете. В раздел „Осигурителна дейност → Статистика“ на сайта на КФН има доходността на всеки фонд, структурата на инвестициите му и средния размер на партидите.
- Вноските от работодателя. Вноските се превеждат през Националната агенция за приходите (НАП). Ако в партидата липсва месец, проверете в НАП дали осигуровките за този месец са подадени и платени.
Често срещани заблуди
„Парите във втория стълб не са мои“
Партидата е лична собственост. При пенсиониране средствата се изплащат на самия осигурен, а при смърт преди това – на наследниците му. Именно затова тя се води на името на всеки човек поотделно, а не в общ държавен фонд.
„Доходността на фонда е и моята доходност“
Не съвсем. Обявената доходност е на цената на дяла. Вашият резултат зависи и от удръжките от вноските и от момента, в който всяка вноска е купила дялове.
„Ако не избера подфонд, ще остана без управление“
Законът предвижда служебно разпределение по възраст за всички, които не са избрали до 30 ноември 2026 г. (§ 181, ал. 3 от преходните разпоредби на ЗИД на КСО). Изборът може да се промени по-късно при условията на чл. 163 КСО.
„Таксите са фиксирани завинаги“
Максималните такси се намаляват по закон всяка година от 2027 до 2036 г. Удръжката от вноската спада от 3,75% на 2,10% (чл. 201 КСО).
Не съм данъчен консултант или юрист. Цитираните разпоредби са към датата на статията и законодателството се променя, затова при конкретно решение проверете актуалния текст.
Често задавани въпроси
Как да разбера колко пари има в пенсионната ми партида в УПФ?
Най-лесно е от годишното извлечение, което пенсионноосигурителното дружество предоставя безплатно до 31 май. Можете да поискате и електронен достъп до партидата. Стойността ѝ е броят на натрупаните дялове, умножен по стойността на един дял към датата. За сравнение: към 30.06.2026 г. средната партида в универсалните фондове е 3 555,70 евро по данни на КФН.
Какво са динамичен, балансиран и консервативен подфонд?
От 1 януари 2027 г. всеки универсален пенсионен фонд в България има три подфонда. Те се различават по максималния дял на акциите и сходните инструменти: до 90% в динамичния, до 55% в балансирания и до 25% в консервативния. Служебно хората до 50 години отиват в динамичния, а последните 3 години преди пенсия – в консервативния подфонд.
Какво става, ако не избера подфонд до 30 ноември 2026 г.?
Пенсионноосигурителното дружество ви разпределя служебно до 15 декември 2026 г. според възрастта ви към 1 януари 2027 г. Хората на 45–49 години остават поне 5 години в динамичния подфонд, освен ако след 31.12.2027 г. не изберат друго. След служебното разпределение смяна на подфонда е възможна след една година.
Наследяват ли се парите от универсалния пенсионен фонд?
Да. Средствата в индивидуалната партида са лична собственост и при смърт на осигурения се изплащат на наследниците му. По данни на КФН през първото полугодие на 2026 г. универсалните фондове са изплатили на наследници 18,3 млн. евро – близо две трети от всички изплатени от тях суми за периода.
Мога ли да прехвърля парите си от УПФ в държавния фонд „Пенсии“?
Да, по чл. 4б КСО. За периода 2026–2030 г. изборът трябва да се направи не по-късно от две години преди пенсионната възраст и след изтичане на една година от последния избор на фонд. Заявлението се подава в териториалната дирекция на НАП. Решението влияе на размера на бъдещата пенсия, затова изисква внимателна лична преценка.
Моята гледна точка
Пенсионната партида е може би единствената инвестиция, която почти всеки работещ българин притежава, без да я е избирал. Според мен най-полезното, което човек може да направи, е да прочете извлечението си поне веднъж годишно: колко дяла има, по колко струват и как се сравнява сумата с брутните вноски. Промяната от 2027 г. прави тази грамотност още по-важна. За първи път законът свързва риска в партидата с възрастта на човека и дава право на собствен избор. Право, което се използва без разбиране обаче, носи малко полза.
Източници
- Закон за изменение и допълнение на Кодекса за социално осигуряване, ДВ, бр. 27 от 17.03.2026 г. (чл. 131, 137, 163, 201, § 180–184 и § 197) – текст на закона (pension.bg)
- Кодекс за социално осигуряване – чл. 4б (актуален текст, ДВ, бр. 68/2026 г.) – kik-info.com
- КФН – Решение № 660-УПФ от 20.10.2026 г. за минималната доходност за периода 30.09.2024 – 30.09.2026 г. – fsc.bg
- КФН – Доходност на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване за периода 30.09.2024 – 30.09.2026 г. (20.10.2026) – fsc.bg
- КФН – Резултати от дейността по допълнително пенсионно осигуряване за първото полугодие на 2026 г. (21.08.2026) – fsc.bg
- КФН – Статистически таблици за УПФ към 30.06.2026 г. (Таблици № 1-У, 3.1-У, 4-У, 4.1-У, 5-У, 5.1-У, 6-У) – fsc.bg
- КФН – Осигурени лица и натрупани средства по пол и възраст към 30.06.2026 г. – fsc.bg
- КФН – Наредба № 4 от 30.06.2026 г. за показателите за съпоставяне на доходността на подфондовете – fsc.bg
- КФН – Наредба № 3 от 16.07.2026 г. за промяна на участие и прехвърляне на средства – fsc.bg
- НОИ – Нови размери на осигурителния доход от 1 август 2026 г. – noi.bg
Ако искате да обсъдим кой е най-подходящия фонд за вас, можете да се свържете с мен за консултация – в офиса ми в Пловдив или онлайн чрез видеовръзка. Първата консултация е безплатна. Свържете се с мен.
Отказ от отговорност: Статията е с образователна и информационна цел и отразява личното ми мнение за факти и събития към датата на публикуване. Тя не съдържа прогнози и не е инвестиционен съвет, лична препоръка или покана за покупка или продажба на финансови инструменти. Миналите резултати не гарантират бъдещите. Всяка инвестиция носи риск от загуба. Повече: Предупреждение за риск.
