Рекорд на Nasdaq, но три четвърти от акциите поевтиняха

Септември приключи с картина, която на пръв поглед изглежда спокойна. Индексът S&P 500 завърши месеца почти без промяна, а в петък, 2 октомври, технологичният Nasdaq 100 постави нов рекорд при затваряне. Ако съдя само по заглавията, пазарът е близо до върха си и няма причина за притеснение. Показателите за широчина на пазара обаче разказват съвсем различна история.

Под повърхността месецът беше тежък. По данни на FactSet около три четвърти от компаниите в S&P 500 завършиха септември на загуба. Акциите на малките компании, дивидентните акции, банките, строителите на жилища и производителите на храни поевтиняха с 5–7% само за няколко седмици. Причините са две и са добре познати на читателите ми: най-високата доходност на американските облигации от 2002 г. насам и петрол, който се търгува около 100 долара за барел.

В този анализ обяснявам защо индексите и „средната“ акция показаха толкова различни резултати, какво се промени през последната седмица след слабия доклад за заетостта в САЩ и как тези процеси стигат до спестяванията, кредитите и сметките за гориво в България.

Ключови изводи

• Индексите крият слабостта: S&P 500 завърши септември с −0,45%, а S&P 500 с равни тегла – с −4,99%. Изоставането от около 4,5 процентни пункта е четвъртото най-голямо за отделен месец от 2007 г. насам (изчисление по данни на S&P Dow Jones Indices).
• Повечето акции поевтиняха: около 75% от компаниите в S&P 500 завършиха септември на загуба, а към 30.09.2026 г. само 40,55% от тях се търгуваха над средната си цена за последните 200 дни (по данни на FactSet и Barchart).
• Доходностите на 20-годишен връх: 10-годишната доходност на САЩ затвори на 5,29% на 30.09.2026 г. – с 0,54 процентни пункта повече от края на август и най-високо ниво от май 2002 г. (Министерство на финансите на САЩ).
• Слаб пазар на труда: през септември в САЩ са разкрити само 29 000 нови работни места при очаквани около 90 000, а безработицата се повиши до 4,2% (Бюро по трудова статистика, 02.10.2026 г.).
• Връзката с България: годишната инфлация у нас по хармонизирания индекс е 5,6% през септември по експресната оценка на Евростат, а енергията в еврозоната е поскъпнала с 18,8% за година.

Какво се случи на пазарите през седмицата?

Седмицата от 28 септември до 2 октомври беше неравна. Първите четири дни акциите се колебаеха, а доходността на облигациите продължи да расте. В петък дойде облекчение от две страни едновременно: слабите данни за заетостта в САЩ и новината, че Европейският съюз обсъжда освобождаване на аварийни запаси от горива. Акциите поскъпнаха, но крайният резултат за седмицата остана разнопосочен.

Индекс	Затваряне 25.09.2026	Затваряне 02.10.2026	Промяна за седмицата	Източник
S&P 500	7 743,41	7 722,72	−0,27%	S&P Dow Jones Indices чрез FRED
Nasdaq Composite	27 068,72	27 190,86	+0,45%	Nasdaq чрез FRED
Nasdaq 100	30 608,13	30 807,93 (рекорд)	+0,65%	Nasdaq чрез FRED
Dow Jones Industrial Average	51 828,62	51 176,96	−1,26%	S&P Dow Jones Indices чрез FRED
Russell 2000 (малки компании)	2 837,55	2 832,90	−0,16%	FTSE Russell

Таблицата показва важна подробност. Nasdaq 100, който включва 100-те най-големи нефинансови компании на борсата Nasdaq, затвори на исторически рекорд. Широкият Nasdaq Composite достигна нов връх в рамките на деня, но затвори на 27 190,86 пункта – малко под рекорда при затваряне от 22.09.2026 г. (27 244,28 пункта). В същото време индустриалният Dow Jones загуби 1,26%. Седмицата е малък модел на целия септември: няколко технологични гиганта растат, а останалият пазар изостава.

Подробно разгледах причините за покачването на доходностите в анализа за върха на облигационните доходности от миналата седмица. Тук се фокусирам върху въпроса, който според мен е по-важен за повечето инвеститори: защо индексите изглеждат добре, когато повечето акции поевтиняват.

Какво е широчина на пазара и защо индексите заблуждават?

За да отговоря, трябва първо да обясня как се изчислява един индекс. S&P 500 е претеглен според пазарната капитализация. Пазарната капитализация е цената на една акция, умножена по броя на всички акции на компанията – тоест колко струва цялата компания на борсата. Колкото по-голяма е компанията, толкова по-силно нейното движение влияе на индекса.

На практика това означава, че няколко компании с пазарна стойност от трилиони долари тежат повече от стотици по-малки компании, взети заедно. Обяснявам този механизъм подробно в статията как да мислим за пазарната капитализация. Когато тези гиганти растат, индексът може да остане на плюс дори ако мнозинството от компаниите в него губят.

Индексът с равни тегла разкрива истината

Съществува и друга версия на същия индекс – S&P 500 с равни тегла (S&P 500 Equal Weight). В нея всяка от 500-те компании има еднакво влияние, около 0,2%. Тя показва как се е представила „средната“ компания, а не най-големите.

Показател за септември 2026 г.	Стойност	Източник
S&P 500 (по пазарна капитализация)	−0,45%	S&P Dow Jones Indices
S&P 500 с равни тегла	−4,99%	S&P Dow Jones Indices
Разлика	около 4,5 процентни пункта	изчисление по горните данни
Дял на акциите в S&P 500, завършили месеца на загуба	около 75%	FactSet
Дял на акциите над 200-дневната средна цена (30.09.2026)	40,55%	Barchart
Същият показател в края на август	около 73%	Barchart

По моите изчисления от 2007 г. насам версията с равни тегла е изоставала с повече само в три месеца: март 2020 г. (началото на пандемията), март 2023 г. (кризата с регионалните банки в САЩ) и април 2026 г. Тези числа описват едно и също явление от различни страни. Пазарният анализ го нарича „широчина на пазара“ (market breadth). Широчината показва колко от акциите участват в движението на индекса. Когато индексът расте с много компании едновременно, ралито е широко. Когато растат само няколко, ралито е тясно.

Какво показва 200-дневната средна цена?

Пълзящата средна за 200 дни е средната цена на затваряне на една акция за последните около девет месеца. Анализаторите я използват като прост ориентир за дългосрочната посока. Ако акцията е над нея, цената ѝ е над средното за периода. Ако е под нея, цената е под средното.

По данни на Barchart в края на август около 73% от компаниите в S&P 500 са били над своята 200-дневна средна. Към 30 септември делът е паднал до 40,55%. Това е спад с около 32 пункта за един месец, докато самият индекс почти не помръдна. Според мен това е най-ясната илюстрация на разделението между индекса и пазара.

Тясното лидерство не е нещо ново за 2026 г.

Темата за тясното лидерство на пазара съм разглеждал и през май, в статията дали ралито, водено от изкуствения интелект, е здравословно. Тогава въпросът беше дали ръстът на няколко компании, свързани с изкуствения интелект, може да носи целия пазар. Септември даде нов пример. Технологичният сектор и производителите на чипове поскъпнаха, а почти всичко останало поевтиня.

Според мен това има едно практическо следствие. Инвеститор, който следи само S&P 500, може да остане с впечатлението, че месецът е бил спокоен. Инвеститор, чийто портфейл е съставен от дивидентни акции, банки или по-малки компании, вероятно е видял загуби от 5% и повече. И двамата гледат един и същ пазар, но преживяват различни месеци.

Кои сектори понесоха най-голям удар през септември?

За да видя разделението по-конкретно, сравних представянето на основните сектори през месеца. Използвах секторните борсово търгувани фондове, които следят съответните сектори на американския пазар. Те служат само като измерител – не ги анализирам като инструменти.

Сектор / група акции	Промяна през септември 2026 г.	Източник
Производители на полупроводници	+9,4%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Информационни технологии	+5,1%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Енергия	−3,3%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Стоки от първа необходимост (храни, напитки, битови стоки)	−4,5%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Акции на малки компании (Russell 2000)	−5,4%	FTSE Russell
Комунални услуги	−5,9%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Дивидентни аристократи (компании с над 25 години растящ дивидент)	−6,0%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Строителство на жилища и свързани дейности	−6,1%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Имотни тръстове (REITs)	−6,3%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Злато (фючърси COMEX)	−6,6%	изчисление по данни на Yahoo Finance
Финансов сектор	−7,1%	изчисление по данни на Yahoo Finance

Картината е последователна. Поевтиняха почти всички сектори, които зависят от цената на парите или от покупателната способност на потребителя. Поскъпнаха само технологиите и полупроводниците, където печалбите растат толкова бързо, че засега надделяват над ефекта от по-високите лихви.

Защо дивидентните акции са толкова чувствителни към лихвите?

Дивидентните акции, комуналните компании и имотните тръстове се купуват основно заради редовния доход, който плащат. Когато държавните облигации на САЩ носят над 5% годишно практически без кредитен риск, част от инвеститорите предпочитат тях. За да останат привлекателни, дивидентните акции трябва да поевтинеят, така че дивидентната им доходност да се повиши.

Като инвеститор, който лично следва дивидентна стратегия с компании с растящи дивиденти, виждам този механизъм отблизо. Спадът на цените в такива периоди не променя непременно способността на компаниите да плащат и да увеличават дивидента си. Той променя цената, която пазарът е готов да плати за този доход днес.

Малките компании и банките

По данни на FTSE Russell индексът Russell 2000 на малките американски компании е паднал от 3 017,87 пункта на 21.08.2026 г. до 2 796,86 пункта на 30.09.2026 г. Това е спад от около 7,3% за по-малко от шест седмици. Малките компании обикновено имат повече дълг с плаваща лихва и по-малко възможности да прехвърлят по-високите разходи към клиентите си. Затова по-скъпият кредит ги засяга по-бързо.

Финансовият сектор загуби 7,1% за месеца. На пръв поглед това изглежда странно, защото по-високите лихви често увеличават печалбата на банките от кредитиране. Според мен обаче пазарът отчете другата страна: облигациите в баланса на банките поевтиняват при растящи доходности, а по-скъпият кредит намалява търсенето на ипотеки и потребителски заеми.

Защо доходността и петролът натискат пазара?

Две сили определяха настроенията на пазара през целия септември. И двете се отразяват директно на разходите на домакинствата и компаниите.

Доходността на облигациите – най-високо ниво от 2002 г.

Доходността на облигацията е годишната възвръщаемост, която инвеститорът получава, ако я купи днес и я държи до падежа. Когато цената на облигацията пада, доходността ѝ се покачва. Доходността на 10-годишните облигации на САЩ е ориентир за цената на парите по целия свят – от ипотеките в Америка до корпоративните заеми в Европа.

Облигации на САЩ	31.08.2026	30.09.2026	02.10.2026	Източник
2-годишни	4,34%	4,88%	4,83%	U.S. Treasury
10-годишни	4,75%	5,29%	5,28%	U.S. Treasury
30-годишни	5,25%	5,64%	5,63%	U.S. Treasury
Средна лихва по 30-годишни ипотеки	6,66% (27.08)	7,28% (01.10)	–	Freddie Mac

По официалните данни на Министерството на финансите на САЩ 10-годишната доходност затвори на 5,29% на 30.09.2026 г. За последен път беше по-висока на 14.05.2002 г. 30-годишната доходност от 5,64% е най-високата от юли 2002 г. За един месец 10-годишната доходност се покачи с 0,54 процентни пункта – движение, което рядко се случва толкова бързо.

Последствията за потребителя се виждат веднага. По данни на Freddie Mac средната лихва по 30-годишните ипотеки в САЩ достигна 7,28% на 01.10.2026 г. Това е първата стойност над 7,2% от май 2024 г. насам. Логично е акциите на строителите на жилища и на компаниите, свързани с ремонти и обзавеждане, да реагират първи.

Защо доходностите растат толкова бързо, обясних през септември в анализа за инфлацията и лихвите на Фед. Накратко: силна икономика през лятото, упорита инфлация, голям държавен дълг и Федерален резерв (Фед), който повиши основната си лихва на 16.09.2026 г.

Петролът около 100 долара за барел

Втората сила е енергията. Нарушенията в доставките от Близкия изток поддържат цените на петрола високи от месеци. По данни на DTN към 02.10.2026 г. сортът Brent за доставка през декември се търгуваше за 99,69 долара за барел, а американският WTI за ноември – за 89,63 долара. В средата на септември цените бяха още по-високи.

Високите цени на горивата действат като данък върху потребителя. Всеки долар, похарчен за бензин и дизел, е долар, който не отива за храна навън, пътувания или покупки. Затова акциите на търговците на дребно и производителите на храни реагират чувствително на всяко движение на петрола.

В петък дойде известно облекчение. По данни на DTN Франция е предложила на ниво Европейски съюз освобождаване на 50 милиона барела дизел от аварийните запаси на ЕС и още 50 милиона барела суров петрол от страните – членки на Международната агенция по енергетика (МАЕ). Това е допълнение към 400-те милиона барела, договорени през март. МАЕ оценява, че досега са освободени около две трети от тях. След новината Brent поевтиня с 2,62 долара за ден, а WTI – с 3,24 долара.

Какво показа докладът за заетостта и как реагира пазарът?

Най-важното икономическо събитие на седмицата беше месечният доклад за пазара на труда в САЩ. Той се публикува от Бюрото по трудова статистика (BLS) и е един от основните ориентири за Фед.

Показател	Септември 2026	Предишна стойност	Източник
Нови работни места извън селското стопанство	+29 000	+133 000 (август, ревизирано от +162 000)	BLS, 02.10.2026
Ревизия за юли	−10 000	+21 000 (първоначално)	BLS, 02.10.2026
Безработица	4,2%	4,1%	BLS, 02.10.2026
Средна почасова заплата (годишно)	+3,0%	–	BLS, 02.10.2026
Дял на икономически активните	61,8%	почти без промяна	BLS, 02.10.2026

По данни на BLS през септември икономиката на САЩ е добавила само 29 000 работни места. Според анкетата на Reuters икономистите са очаквали около 90 000. Освен това данните за юли и август бяха ревизирани надолу общо с 60 000. Юли вече показва загуба на работни места. Безработицата се покачи до 4,2%, а средната почасова заплата е нараснала с 3,0% за година.

Защо слабите данни бяха посрещнати добре?

Тук има парадокс, който често обърква хората. Лоша новина за икономиката беше приета като добра новина за пазара. Причината е в лихвите. На 16.09.2026 г. Фед повиши основната си лихва с 0,25 процентни пункта до диапазон 3,75–4,00% с единодушно решение. Мотивът беше, че инфлацията остава висока.

Слабият пазар на труда намалява натиска за ново повишение. По данни на CME FedWatch, цитирани от Reuters, след доклада пазарът оценява вероятността за повишение на заседанието на Фед на 27–28 октомври на около 25%. За декемврийското заседание вероятността, заложена в цените на фючърсите, остава висока. Това не е моя оценка, а отражение на залозите на пазарните участници към 02.10.2026 г.

Реакцията на облигациите показва колко нервен е пазарът. Веднага след доклада 10-годишната доходност падна до около 5,18% (по данни на Quartz). До края на деня обаче тя се върна нагоре и по официалните данни на Министерството на финансите затвори на 5,28% – над нивото от четвъртък (5,24%). С други думи, облекчението при облигациите не издържа и един ден.

Как полупроводниците изведоха Nasdaq до рекорд?

Докато повечето сектори губеха, производителите на чипове имаха един от най-силните си месеци. Главният повод беше отчетът на Micron Technology, публикуван на 30.09.2026 г.

Отчетът на Micron в числа

Показател	4-то фискално тримесечие на 2026 г.	Година по-рано	Източник
Приходи	54,23 млрд. долара	11,32 млрд. долара	Micron, 30.09.2026
Брутен марж (non-GAAP)	87,0%	–	Micron, 30.09.2026
Печалба на акция (non-GAAP)	33,42 долара	–	Micron, 30.09.2026
Приходи за цялата фискална 2026 г.	133,19 млрд. долара	37,38 млрд. долара	Micron, 30.09.2026
Насоки на компанията за приходите през следващото тримесечие	61,5 млрд. ± 1,5 млрд. долара	–	Micron, 30.09.2026

По официалното съобщение на компанията приходите за тримесечието са нараснали почти пет пъти за година. Брутният марж от 87% показва каква част от всеки долар приходи остава след прякото производство на продукта. За производител на памети това е изключително високо ниво. Причината е търсенето на памет с висока пропускателна способност за центровете за данни, които обучават и използват модели на изкуствения интелект.

Защо акцията почти не реагира?

Интересното е, че въпреки рекордните резултати акцията на Micron не направи голямо движение. По данни на Yahoo Finance на 1 октомври тя поскъпна с около 3% до рекордно ниво, а на 2 октомври поевтиня с около 2%. За цялата седмица промяната е −0,7%. Според мен това показва, че силните резултати вече са били до голяма степен заложени в цената, след като през септември акцията поскъпна с над 11%.

Отчетът обаче повлия на целия сектор. Производителите на полупроводници поскъпнаха с 9,4% през септември, а Nvidia поскъпна с близо 4% за седмицата и на 02.10.2026 г. достигна нов исторически връх в рамките на деня (по данни на CNBC). Тъй като тези компании имат огромно тегло в Nasdaq 100 и S&P 500, техният ръст беше достатъчен, за да компенсира спада на стотици други компании.

Тази зависимост има и обратна страна. Когато голяма част от ръста на един индекс идва от един сектор, представянето на индекса зависи все повече от новините в този сектор. Това е факт за структурата на пазара, не оценка за бъдещето на отделните компании.

Какви данни са насрочени за седмицата 5–9 октомври?

Икономическият календар за седмицата е необичайно лек. Изброявам основните насрочени публикации с кратко обяснение какво измерват. Часовете са по българско време.

• Понеделник, 5 октомври, 17:00 ч.: индексът ISM за сектора на услугите в САЩ за септември. Той е проучване сред мениджърите по покупките – стойност над 50 означава растеж, под 50 – свиване.
• Сряда, 7 октомври, 21:00 ч.: протоколът от заседанието на Фед от 15–16 септември. По установената практика Фед го публикува три седмици след заседанието. Протоколът показва какви аргументи са обсъждали членовете при решението за повишение на лихвата.
• Четвъртък, 8 октомври, 15:30 ч.: седмичните молби за помощи при безработица в САЩ и отчетът на PepsiCo за третото тримесечие (по съобщение на компанията).
• Петък, 9 октомври, 17:00 ч.: предварителният индекс на потребителските нагласи на Мичиганския университет за октомври и отчетът на Delta Air Lines за тримесечието, приключило през септември (по съобщение на компанията).

Отчетите на компания за напитки и храни и на авиокомпания дават поглед върху поведението на американския потребител при скъпи горива и скъп кредит. Затова ги включвам в списъка. Сезонът на отчетите за третото тримесечие започва истински по-късно през октомври.

Какво означава това за читателя в България

Американският пазар може да изглежда далеч, но процесите, които описах, стигат до България по няколко пътя.

Лихвите у нас вече следват ЕЦБ

Лихвите по кредитите и депозитите у нас зависят от решенията на Европейската централна банка (ЕЦБ), а не на БНБ. На 10.09.2026 г. ЕЦБ повиши трите основни лихви с 0,25 процентни пункта, като депозитната лихва стана 2,50% от 16.09.2026 г. Мотивът на ЕЦБ е инфлационният натиск, свързан с конфликта в Близкия изток.

За кредитополучателите с плаваща лихва това означава, че референтните лихви, към които са вързани кредитите им, се покачват. За спестителите означава, че лихвите по депозитите имат пространство да се повишат, но обикновено това става по-бавно от поскъпването на кредитите.

Инфлацията в България се ускорява

По експресната оценка на Евростат от 02.10.2026 г. годишната инфлация в България по хармонизирания индекс на потребителските цени е 5,6% през септември при 5,0% през август. Средната стойност за еврозоната е 3,8%. Най-силно поскъпва енергията – с 18,8% за година в еврозоната. Без енергията, храните, алкохола и тютюна инфлацията в еврозоната е 2,5%.

Това означава, че пари, които стоят на сметка с ниска лихва, губят покупателна способност с над 5% годишно. Високите цени на горивата, които натискат американските акции, натискат и бюджетите на българските семейства.

Какво можете да проверите в собствения си портфейл

Не давам препоръки за конкретни сделки. Мога обаче да посоча въпроси, които според мен си струва всеки инвеститор да си зададе след месец като септември:

• Колко от моя портфейл реално зависи от няколко големи технологични компании? Фонд, който следи S&P 500, днес е по-концентриран, отколкото много хора предполагат.
• Кои мои инвестиции са чувствителни към лихвите – дивидентни акции, имотни тръстове, облигации с дълъг срок?
• Каква част от активите ми е в долари и как бих приел едно движение на курса с 5–10%?
• Разполагам ли с резерв в евро за непредвидени разходи, така че да не се налага да продавам инвестиции в неподходящ момент?

Принципите, по които аз лично мисля за разпределението между акции и облигации при доходности над 5%, описах в статията за премията за риск и облигациите.

Как изглежда това в исторически план

Историческите сравнения помагат да поставя сегашните числа в контекст. Те описват само какво се е случвало при подобни обстоятелства в миналото и не са указание за бъдещето.

Доходностите в исторически контекст

Последният път, когато 10-годишната доходност на САЩ беше над 5,29%, беше през май 2002 г. Тогава пазарът на акции се намираше в средата на мечия пазар след спукването на балона при технологичните компании. През юни 2007 г., малко преди глобалната финансова криза, доходността достигна връх от 5,26%. Тоест сегашното ниво надхвърля и върха отпреди кризата (по данни на Министерството на финансите на САЩ чрез FRED).

Октомври в годините на междинни избори

На 3 ноември 2026 г. в САЩ са насрочени междинни избори за Конгреса. Затова в пазарните коментари често се споменава сезонната статистика за октомври в такива години. Проверих я сам по историческите данни за S&P 500 от 1950 г. насам.

Показател (S&P 500, октомври в години на междинни избори, 1950–2022)	Стойност
Брой наблюдения	19 години
Средна промяна за месеца	+3,0%
Години с ръст	14 от 19 (73,7%)
Най-силен октомври	1974 г. – +16,3%
Най-слаб октомври	1978 г. – −9,2%
Последни два случая	2018 г. – −6,9%; 2022 г. – +8,0%

Моите изчисления съвпадат с данните на Carson Group, цитирани от Fortune: средно +3% и ръст в 73,7% от случаите. Според същия източник септември е най-слабият месец в цикъла на междинните избори, със среден спад от 0,8%.

Искам да подчертая разсейването на резултатите. Между най-добрия и най-лошия октомври разликата е над 25 процентни пункта. 1978 г. и 2018 г. показват, че средната стойност крие големи спадове. Според мен такава статистика е полезна като исторически факт, но не и като основа за решения. Пазарът през 2026 г. се движи от лихвите, петрола и изкуствения интелект, а не от календара.

Миналите резултати не гарантират бъдещите.

Заключение

Според мен септември 2026 г. е учебен пример за това колко подвеждащ може да бъде един индекс. S&P 500 почти не се промени и Nasdaq 100 постави рекорд, а три четвърти от компаниите поевтиняха. Разликата е дело на малък брой технологични компании, подкрепени от изключителни резултати като тези на Micron.

Причините за слабостта на останалия пазар са конкретни и измерими: доходност на облигациите, невиждана от 2002 г., ипотеки над 7%, петрол около 100 долара и инфлация, която в Европа и в България отново се ускорява. Слабият доклад за заетостта донесе краткотрайно облекчение, но не промени тези факти.

За мен най-важният урок от месеца е, че е полезно да гледамe не само индекса, а и това, което се случва под него. Портфейлът на всеки човек е различен и затова един и същ месец може да изглежда напълно различно в различни сметки.

Източници

1. Бюро по трудова статистика на САЩ (BLS) – The Employment Situation, September 2026 (02.10.2026) – bls.gov
2. Министерство на финансите на САЩ – Daily Treasury Par Yield Curve Rates, 2026 – home.treasury.gov
3. Федерален резерв – Изявление след заседанието на FOMC (16.09.2026) – federalreserve.gov
4. Федерален резерв – Календар на заседанията на FOMC за 2026 г. – federalreserve.gov
5. Федерална резервна банка на Сейнт Луис (FRED) – индекси S&P 500, Nasdaq Composite, Nasdaq 100, Dow Jones, доходност на 10-годишните облигации (DGS10), лихва по 30-годишни ипотеки на Freddie Mac (MORTGAGE30US), курс евро/долар (DEXUSEU) – fred.stlouisfed.org
6. Европейска централна банка – Monetary policy decisions (10.09.2026) – ecb.europa.eu
7. Евростат – Euro area annual inflation up to 3.8%, флаш оценка за септември 2026 г. (02.10.2026) – ec.europa.eu
8. Micron Technology – Reports Record Fiscal Fourth-Quarter and Full-Year 2026 Results (30.09.2026) – investors.micron.com
9. По данни на DTN – Oil Prices Slump as EU Considers Emergency Stock Releases (02.10.2026) – dtnpf.com
10. По данни на Reuters (публикувано от CP24) – Fed may skip October but pull U.S. rate hike trigger in December (02.10.2026) – cp24.com
11. По данни на Yahoo Finance (FactSet, Barchart) – S&P 500 Looks Fine Going Into October. Is the Number Underneath a Warning? (10.2026) – finance.yahoo.com
12. По данни на Quartz – Treasury yields sink after weak September jobs report (02.10.2026) – qz.com
13. По данни на Fortune (Carson Group) – In midterm years, October is usually the best month for stocks (23.09.2026) – fortune.com
14. PepsiCo – Announces Timing and Availability of Third-Quarter 2026 Financial Results – pepsico.com
15. Delta Air Lines – Announces Webcast of September Quarter 2026 Financial Results – ir.delta.com
16. Собствени изчисления на месечни и седмични промени по исторически ценови данни на Yahoo Finance (S&P 500 от 1950 г., S&P 500 Equal Weight, Russell 2000, секторни фондове, злато).

Ако искате да обсъдим как тези процеси засягат вашите лични финанси, можете да се свържете с мен за консултация – в офиса ми в Пловдив или онлайн чрез видеовръзка. Първата консултация е безплатна. Свържете се с мен.